<<
>>

17.3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ

Понятие ваттной позиции. Уполномоченным банк не может проводи конверсионные операции без учета риска по валютным позициям. Размер валютного риска рассчитывается следующим образом в соответствт с Положением ЦБ РФ от 24 сентября 1999 г.
№ 89-П о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков:

BP = НВ.И|1 х 8%,

где — суммарная величина открытых позиций, определяемая но рассчитанным данным от

крытых позиции

ти от внешних источнн-

кипой валюте на миро-

t псового рынка, напри- І.НКОМ;

чых банков, глав нра-

: ия валютными риска

Установление валютных лимитов

Информационная Г управленческая система

Ценообразование

на валютные кредиты и сделки

1

Управление лэкупным риском валютных портфелей

Валютный риск принимается в расчет размера рыночных рисков, когда по состоянию на отчетную дату процентное соотношение показателя НВ и величины собственных средств (капитала) будет равно или превысит 2%. При этом используются данные о величине суммарной позиции и собственных средств (капитала) из формы 634 <Отчет об открытых валютных позициях» на конец последнего рабочего дня отчетного месяца.

Кредитные организации с отрицательным значением собственных средств (капитала), имеющие открытые позиции в иностранной валюте и драгоценных металлах, рассчитывают валютный риск в обязательном порядке.

В валютном законодательстве, регулирующем деятельность коммерческих банков, дано следующее определение валютной позиции. Всиютная позиция — балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле в слитках.

В экономической литературе валютная позиция определяется, например, как «остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения расходов или доходов при изменении обменных курсов валют»1.

Чистая валютная позиция одной валюты определяется как алгебраическая сумма дебиторской и кредиторской задолженностей этой валюты, записанных на баланс банка.

В зависимости от соотношения требований и обязательств валютная позиция может быть открытой либо закрытой. Если требования и обязательства количественно совпадают, то валютная позиция считается закрытой, если не совпадают — открытой Валютный риск возникает при открытой валютной позиции.

ПОЗИЦИИ

к не может проводить ым позициям. < разом в соответствии . ке расчета кредитны-

Валютные позиции классифицируются по методу вычисления и по взвешиванию различных элементов. По методу вычисления открытая валютная позиция делится на нормативную, определяемую по положениям и инструкциям Центрального банка Российской Федерации (лимиты открытой валютной позиции), и учетную, которая вычисляется на основе данных бухгалтерского учета (реаль-ное значение открытой валютной позиции). По взвешиванию различных элементов открытая валютная позиция бывает двух видов: короткая и длинная: Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования к этой иностранной валюте. Если же активы и внебалансовые требования в отдельной иностранной валюте превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте, то позиция считается длинной.

Регулирование открытой валютной позиции. Регулирование осуществляется ЦБ РФ путем установления лимитов, порядка определения валютной позиции кредитної! организации и форм отчетности по ОВП и валютному риску

Открытая валютная позиция — величина, определяемая суммированием

чистой балансовой позиции;

чистой «енот» позиции;

считанным данным от-

1 Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М 2008. С 456.

435

чистой срочной позиции;

чистой опционной позиции;

чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиции.

Чистая балансовая позиция — разность между су ммой балансовых актиі и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте (драгоцен ном металле).

Чистая срочная позиция — разность между внебалансовыми требованиях и обязательствами в одной и тон же иностранной валюте (драгоценном металле)

Для целей расчета ОВП под расчетным форвардом понимается конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок ва.

потного форвардного контракта (срочная часть расчетного форварда) и обязательства но проведению встречной сделки на дату исполнения форвардного контракта п< текущему валютному курсу (кассовая часть расчетного форварда).

В расчет чистой срочной позиции включается только срочная часть расчетного форварда.

Чистая опционная позиция — разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), обусловленными покупкой/продажей кредитной организацией опционных контрактов.

Чистая позиция по гарантиям — разность между взвешенной величні полученных и величиной выданных безотзывных гарантий, выраженных в одної и той же иностранной валюте.

Гарантии полученные включаются в расчет открытой позиции со знаке м «+», выданные — со знаком

Длинная чистая позиция — положительный результат расчета чистом позиции Длинная чистая позиция включается в расчет открытой позиции со знаком

Короткая чистая позиция — отрицательный результат расчета чистой позиции. Короткая чистая позиция включается в расчет открытой позиции со зн ¦ ком

Лимиты открытых позиций — устанавливаемые Банком России количественные ограничения соотношений открытых позиций в отдельных валютах и драгоценных металлах, включая балансирующую позицию в российских руг- лях, и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

Уполномоченный банк получает право на открытие позиций в иностранных валютах с даты получения им от Банка России лицензии на осуществлен! банковских операций в рублях и иностранно!! валюте.

Контроль за соблюдением лимитов открытых позиций уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется Банком России в рамках над зо: і за деятельностью кредитных организаций.

Определение чистых позиций, открытых позиций и суммарной величинъ открытых позиций. Чистые позиции рассчитываются отдельно по каждой иностранной валюте (включая евро) и по каждому драгоценному металлу.

Валютные позиции уполномоченного банка, не включаемые в состав бат.

совых активов:

вложения в акции (доли) нерезидентов, в том числе дочерних организаций,

размещенные субординированные кредиты,

436

выкупленные банком собственные доли уставного капитала (акции), оплаченные в иностранной валюте.

ідансовьіх активов валюте (драгоиен-

В

ьми требованиями роценном металле).

мается конверсн- юк. валютного фор-

Сательства по про- го контракта по

ЧДа).

* ная часть расчет-

кювыми требовани- »• (драгоценном ме- г. изацней опцион-

« JCHHOii величиной

раженных в одной

і позиции со знаком

расчета чистой пози-

Ц позиции со знаком

¦ "

г расчета чистой ио- ь той позиции со зна-

щкхт России количе- » отдельных валютах « в россиііских р\б-

SKOB.

юзиний в иностранщин на осуществление

пни уполномоченных с ии в рамках надзора

і суммарной величины

л но по каждой иност- г. металлу.

f- мые в состав баланси; дочерних организа-

Уполномоченный банк, уставный капитал которого полностью или частично оплачен валютными ценностями, может по своему решению исключать из суммы балансовых активов, выраженных в той же иностранной валюте (драгоценном металле), величину валютной позиции по капиталу, уменьшенную на величину позиций в той же иностранной пал юте (драгоценном металле).

Валютная позиция по капиталу устанавливается по каждой иностранной валюте, полученной в оплату уставного капитата. Валютная позиция по капиталу устанавливается в величине, не превышающей сумму балансовых активов, номинированных в соответствующей валюте на дату принятия решения. Валютная позиция по капиталу может по решению кредитной организации исключаться из суммы балансовых активов в полном объеме.

В случае, если указанное исключение привело к возникновению короткой открытой валютной позиции в размере, превышающем установленный лимит, кредитная органи гашія должна»

я уменьшить валютную позицию по капиталу с целью устранения превышения или

провести соответствующие операции с целью соблюдения установленных лимитов открытой валютной позиции.

Величина установленной на дату принятия решения валютной позиции по капиталу изменяется в следующих случаях:

прн изменении стоимостной оценки валютных ценностей (отличных от иностранной валюты), включенных в состав позиции по капиталу, и валютных позиций,

при увеличении уставного капитала за счет поступления в его оплату валютных ценностей.

Для кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ, указанные средства включаются в состав валютной позиции по капиталу не ранее даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска акций.

Для кредитных организаций, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью. — не ранее даты полной оплаты уставного капитала, установленной учредительным договором.

При этом итоговая величина валютной позиции по капиталу не должна превышать величину балансовых активов, номинированных в соответствующей иностранной валюте, на ту же дату.

Действие валютной позиции по капиталу прекращается (и в дальнейшем не возобновляется) в следующих случаях:

если собственные средства (капитал) уполномоченного банка снизились на 1-е число какого-либо месяца ниже величины уставного капитала, то начиная со следующего рабочего дня исключенная валютная позиция по капиталу в полном объеме включается в расчет чистой балансової! позиции в соответствующей валюте и в дальнейшем не исключается;

если величина балансовых активов, выраженных в соответствующей иностранной валюте, снизилась ниже величины позиции но капиталу но состоянию на предыдущую отчетную дату.

437

Уполномоченный банк может полностью или частично восстановить валютную позицию по капиталу в составе балансовых активов. Восстановленные позиции последующему исключению не подлежат.

Особенности расчета чистой опционной позиции В расчет чистой опцион ной позиции опционные контракты принимаются в величине, равной произведению номинальной стоимости опционного контракта, заключенного на организо ванном и неорганизованном рынках, на коэффициент дельта. Коэффициент дельта рассчитывается следующим образом:

дельта С

дельта ,

дельта S

іде дельта С— изменение цены (премии) рассматриваемого опциона, определяемое как разница межл - ценой опциона по курс\ открытия и курсу закрытия рынка по состоянию на отчетную дату. При JTOM цена опциона по курсу открытия и курсу закрытия рынка определяете* По данным биржевых и внебиржевых организаторов торюв опционными контрактам» дельта 5" — изменение стоимости базисного актива опциона, определяемое как разница меж:іу сіют- курсом базисного актива на начало и конец рабочего дня, являющегося отчетной датой При атом сшл-курс определяется по курсам оікрьлия и закрытия но валютным сделкам енот ММВБ или региональных организаторов биржевой торговли иностранной валютой.

При отсутствии в течение дня рыночной стоимости опциона кредитные организации определяют значение коэффициента дельта следующим образом:

по опционам на продажу определяется разница между номинальной стоимостью базисного актива и его текущей рыночной стоимостью;

но опционам на покупку определяется разница между текущей рыноч ной стоимостью базисного актива и его номинальной стоимостью;

итоговая величина уменьшается на величину уплаченной/полученної премии за единицу базисного актива.

Если результат равен 0. то дельта принимается равной 0,5,

еелн результат больше 0, то дельта равна 1,0;

если результат меньше 0, то дельта равна 0.

Под номинальной стоимостью опционного контракта понимается стоимость, определенная в соответствии с условиями контракта и отраженная на соответствующих счетах внебалансового учета.

Опционные контракты с премией в размере до 0,001% от единицы базисного актива в расчет чистой опционной позиции не включаются.

Особенности расчета чистой позиции по гарантиям. Безотзывные гаран тин. номинированные в иностранной валюте, полученные в обеспечение ссуднс задолженности, выраженной в иной валюте, до включения в расчет чистой позиции взвешиваются на коэффициент, соответствующий коэффициенту тон труппы риска, к которой отнесена указанная задолженность. При этом по 1-й групп рнска коэффициент принимается равным 0.

Безотзывные гарантии, номинированные в той же иностранной валюте, что и ссудная задолженность, в обеспечение которой они получены, включаются в расчет чистой позиции с момента списания и вынесения за батане указанной задолженности в связи с невозможностью взыскания.

Выданные безотзывные гарантии, номинированные в иностранной валюте включаются в расчет чистой позиции с момента, когда по мотивированной онен

438

> восстановить валют - остановленные пози-

к чет чистой оицион- t равной произведе- ікснного на организо- Коаффициен г дельта

ке уполномоченного банка возникает вероятность представления бенефициаром требований об уплате денежной суммы. Мотивированная оценка может базироваться на информации о неисполнении (задержке исполнения) принципалом своих обязательств, в том числе не имеющих непосредственного отношения к условиям данной гарантии.

Расчет открытых позиций:

Чистые позиции по каждому виду иностранной валюты уполномоченного банка переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам российского рубля, которые устанавливаются Банком России.

і яемое как разница между г состоянию на отчетную ; . тия рынка определяется

Еционными контрактами- как разница между стют- іяющегося отчетной да- I и закрытия по валютным » ' вой торговли иностран-

I опциона кредитные

дующим образом: ід\ номинальной сго- гтью;

гжду текущей рыноч- юстыо;

. ченной/полученной

*

Чистые позиции по драгоценным металлам в количественном выражении переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату учетным ценам Банка России.

Для подсчета балансирующей позиции в российских рублях определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных открытых позиций в рублевой оценке н абсолютной величиной суммы всех коротких открытых позиций в рублевой оценке.

Суммарная величина всех длинных (включая балансирующую позицию в российских рублях, если она длинная) и суммарная величина всех коротких (включая балансирующую позицию в российских рублях, если она короткая) открытых позиций должны быть равновелики.

<< | >>
Источник: Лаврушин О.И.. Банковский менеджмент . учебник / кол. авторов, под ред. д-ра экон. наук, проф О. И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и чоп. - М КНОРУС,2009. - 560 с.. 2009

Еще по теме 17.3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ:

  1. 2.2.6 ЛИМИТЫ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ
  2. Лимиты открытой валютной позиции
  3. 4. Лимит открытой валютной позиции
  4. Этап 2. Управление риском в системе «банк—клиент»
  5. Валютная позиция
  6. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ АКЦИЙ
  7. Управление риском
  8. 8.3. СТРАХОВАНИЕ КАК СПОСОБ РЕГУЛИРОВАНИЯ РИСКА
  9. 13.2. организационная структура и функции подразделени обеспечивающих управление активами и пассивами
  10. 17.1. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
  11. 17.2. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПО ВАЛЮТНЫМ РИСКАМ
  12. 17.3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ
  13. Лимиты открытой валютной позиции.
  14. Основные механизмы управления рисками
  15. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ