17.2. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПО ВАЛЮТНЫМ РИСКАМ

Создание полной и подробной методологической базы по валютным операциям.

Эффективное рас и ределе ние должностных обязанностей и организации связей между структурными подразделениями, осуществляющими валютные операции.

427

4. Органи іация процесса правления ва -ютными рисками:

правильная ііндентификация валютного риска,

построение системы оценки степени валютного риска:

щ выбор и обоснование методов регулирования валютного риска:

мониторинг валютного риска,

подготовка грамотных кадров осуществляющих и контролирующих лютные операции и валютные риски

Потитика кредитной оріанизании в области валютного риска. Эта п

тика впючает:

основные направления работы кредитной организации в облас ти строения риск-менеджмента валютных операции (рис. 17 2):

особенности процесса осуществления валютной операции и контрот; валютными рисками,

методологическую 6a?v осуществления валютных операций и yupj ния рисками;

распределение должностных обязанностей между сотрудниками и от лами, осуществляющими валютные операции и управление ими

Потитика управ тения предусматривает- создание организационной с туры дтя управления валютными рисками, проведение самого процесса угц ния, который включает выявление валюїного риска, определение ого р«ізм< анатиз валютною риска, выбор методов управления валютным риском, контр процессов управления

Это определяет основные направления работы кредитной организг в области построения рис к-менеджмента валютных операции.

Рік. 17 2, Основные направления построения риск-менеджмента при определении валютной политики банка

Методологическая ба^а работы кредитной организации по управлению лютиымн рисками предполагает

разрабоп\л качественны' внутрибанковских документов но осущес нию валютных операций, оценки, регулирования и контроля за валютными ками.

распределение должностных обязанностей между сотрудниками по щестилению, контролю и управлению валютной операцией и возникающими этом валклными рисками.

428

; исками: риска;

ілютного риска; і и контролирующих ва-ттного риска.

перации и контроля за

операций и управле-

Г сотрудниками и отлете ими

Ьрганизационной струк- амого процесса управлс- |> деление его размеров, і ным риском,контроль

кредитной организации раций.

Ниже приведен перечень основных внут рибанковских документов по осуществлению валютных операции, оценки, регулирования и контроля за ватют- пыми рисками.

Документы по валютным операциям

Политика но управлению валютным портфелем банка Политика но управлению валютным риском Порядок переоценки валютных операций банка Порядок установления и контроля лимитов по валютным операциям Порядок осуществления приобретения крупных валютных операций (включая установление и контроль за лимитами в отношении противной стороны) Порядок приостановки убыточных операций, включая установление и контроля лимита потенциального риска потерь Порядок классифицирования валютных операций

Порядок определения финансового состояния юридических и физических лиц (копіраїентов по сделке)

Порядок формирования и использования резервов на возможные потери но валютным операциям

Порядок учета балансовых и забалансовых валютных операций и резервои на возможные потери

Порядок ведения внесистемного учета по валютным операциям Положение о валютном отделе, в котором чегко разграничены полномочия и ответственность отдельных сотрудников

Положение об отделе прогнозирования и анализа валютных рисков (включающее подразделение прогнозирования и анализа валютных рисков) Положение об отделе по контролю за рисками (включающее подразделение контроля рисков по валютным операциям банка) Методики проведення отдельных видов валютных операций Методики проведения проверок валютных операций Первичные документы банка:

по проводимым конверсионным операциям (договоры, контракты, межбанковские соглашения, журналы и т.д.);

ш по проводимым конверсионным операциям с немедленной поставкой, включая операции с наличной иностранной валютой;

по проводимым срочным операциям (форвардные и фьючерсные сделки, расчет ные форварды, сделки «своп» и др.), но которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте;

клиентские заявки на покупку и продажу валюты;

пии по управлению ва-

ментов по осуществле- )ля за валютными рис-

1 сотрудниками по осу- ей и возникающими при

контракты на проведение операций с иностранной валютной со сроком поставки после отчетной даты;

в случае наличия распределение сублимитов на ОВП для головной» офиса и филиалов байка.

Распреде ление должностных обязанностей связано с организацией рабочих мест при осуществлении валютной операции и участием при ее осуществлении и мониторинге многих других структур кредитной организации, созданием схем взаимодействия между различными отделами (рис.

429

Рис. 17.3. Схема нзаимолеиствия подразделений банка ия управлення валютными рік ками

необхо,

.1ЄМО В1 НИТЬ и J

состой валют ваипя

или н

тов и

Организационные моменты управления валютными рисками являются важным аспектом. Чтобы обеспечить экономически безопасное функционирование, банкам необходимо переориентировать свою организационную структуру на развитие подразделении, которые могли бы вести системный анализ, диагностик) и прогнозирование валютных рисков, а также наладить информационно-аналитическое обеспечение процесса управления валютными рисками. Таким образом обязательное условие стабильной работы банка — наличие органа управления валютными рисками с определенными функциональными обязанностями и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми и информационными ресурсами.

Воздействие финансовых рисков, как известно, может приводить как к отрицательным, так и к положительным результатам, т е к убыткам или доходам Поэтому деятельность отдела управления валютными рисками должна быть направлена как на предотвращение и снижение риска, так и на его и с пользован и» в качестве эффективного инструмента получения дохода.

к измеї

Ядром подразделения управления валютными рисками является служ координации, которая планирует и организует всю работу отдела Она выполняет следующие задачи:

по,(держание связи с правлением и другими отделами аппарата управления банком;

установление периодичности проведения работ по управлению валютными рисками (дія отдельных операции ежедневно);

определение состава мероприятий по очередному циклу анализа и адаптации к валютным рискам (выбор способа анализа валютного риска, методик приемов управления);

организация взаимодействия исполнительных и информационных групп.

Состав и порядок деятельности отдела управления валютными рисками

430

могут варьировать в зависимости от масштаба банка, конкретної! задачи, состояния среды функционирования и момента проведения аналитических работ и валютных сделок.

Комитет о управлению активами < пассивами

Ї

)-^ел дилинга

'1=

Бэк-офис

Фронт-офис

необходимость возникает, когда уровень валютного риска становится неприемлемо высоким, а отдел — неспособным с помощью имеющихся ресурсов устранить или ослабить негативные последствия проявления валютного риска.

Процесс управления валютным риском. Управление валютным риском состоігг из идентификации валютного риска, оценки его степени, регулирования

валютного риска с использованием специфических методов и приемов регулиро-вания.

Идентификация риска означает выявление влияющих на операцию одного или нескольких из следующих групп рисков. Риск изменения обменного курса:

риск изменения прямых котировок валюг;

риск изменения обратных (косвенных) котировок валют;

риск изменения кросс-курсов;

риск изменения курсов покупки и продажи;

риск изменения спредов;

х ками являются важ- - функционирование, :ую структуру на раз- анализ, диагностику ормационно-анали- > ми. Таким образом, »г органа управления •бязанностями и не- Щ информационными

г приводить как к от- . ыткам или доходам, ^ами должна быть на- его использование

сами является служба дела. Она выполняет

USMH аппарата управле-

го управлению валют-

F циклу анализа и адап- Отного риска, методик,

г-формационных групп. L« валютными рисками * отпой задачи, состоя- ідитических работ и ва- t анных групп, занима- |алютных рисков. Такая

риск изменения индивидуальных индексов валютного курса. Риск конвертирования:

риск нарушения ограничений в проведении обменных операций;

риск нарушения установленных дневных и ночных позиционных лимитов и реіулятивньїх норм и правил;

риск превышения лимита убытков. Коммерческие риски:

риск контрагента по сделке;

риск встречной стороны;

риски мошенничества. Конверсионные риски:

риски открытых валютных позиций;

риск перевода:

риск сделок. Процентные риски:

риски неблагоприятного изменения процентных ставок;

риски отрицательного ГЭПа по валютным операциям, чувствительным к изменению нроцентой ставки, и т.д.

Расчетные риски:

риски резервирования;

риски по корсчетам:

операционный риск. Страновбй (суверенный) риск Технологический риск

Риски по вилам валютных операций:

ввоз и вывоз валюты;

привлечение и размещение средств;

резервирование;

обеспечение исполнения обязательств;

предварительная регистрация;

репатриация.

риски валюшых операций, связанных с движением капитала;

риски текущих операций.

431

Лимиты прочих позиций

Лимиты валютных операций

Ответственность за выработку политики

Положение о приостановке убыточных операций

Лимиты концентрации

Методы регулирования валютного риска

Лимиты по расчетному риску

Лимиты по риску встречной стороны

Лимиты по риску ликвидности

Риски валютных операций резидентов и нерезидентов:

неторговых валютных операций;

торговых валютных операций.

Риски по валютным:

аккредитивам,

инкассо;

переводам

Риск ОВИ:

по совокупной позиции;

но отдельной валюте;

потери капитала.

Оценка степени валютного риска включает использование применяем методов оценки валютного риска и се обоснование при помощи написания мо вированного заключения (профессионального суждения).

Регулирование рш ка связано со своевременным применением соответс у - ющими структурами кредитной организации методов и приемов минимнзаг риска по отдельной валютной банковской операции (рис. 17 і).

ки дея

НЫХ О!

го кур рольш

МІДНО*

влиян

,1Я

КОМ С J

¦трасі

ЧІЛЮТ

~~pac,f

toe ва - 'ЛЄН

КІ

Методические руководства

Лимиты потенциального риска

Лимиты открытой нетто-позиции

Установление методов учета потерь по валютным операциям

Рис. 17 -4. Методы регулирования валютного риска

Мониторинг валютного риска. Мониторині валютного риска означает работанную кредитной организацией систему отслеживания валютного риска всех стадиях осуществления операции. Особое значение тут приобретают ни мационные потоки Данное условие может быть наилучшим образом выис но — путем внутреннего анализа и создания системы отчетности, которая м бы информировать правление и менеджеров высшего звена о том, каким об выполняются директивы, и обеспечивать их достаточной информацией для

4

Показатель совокупного валютного риска

ки деятельности служащих низшего звена и состояния соответствующих валютных операций или банковских валютных портфелей.

Мониторинг ваттного риска включает отслеживание движения валютного курса и своевременности переоценки валютных счетов, установление конт-рольных точек в течение дня для контроля за состоянием валютных лимитов, ликвидности и доходности валютных операций, ежедневное наблюдение за OBIT и ее влиянием на капитал банка.

Степень рисков по основным валютным операциям банка и качества постро-ения риск-менеждмента валютных операции зависит от правильной оценки банком следующих факторов

экономическая и политическая ситуация в стране и мире, т.е. на нее воздействуют макроэкономические и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходною периода, незавершенжхть формирования банковской сиг темы, состояние мировых валютных рынков и экономики других стран и т.д.);

степень концентрации креди гной валютной деятельности в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике, т.е. значительный объем валютных сумм, выданных или используемых узким кругом контрагентов или отраслей;

ш кредитоспособность, платежеспособность, репутация и типы контрагентов валютных сделок по формам собственности, принадлежность и их взаимоотношения с поставщиками и кредиторами;

большой удельный вес валютных кредитов и других банковских валютных контрактов и валютных сделок, приходящихся иа клиентов, испытывающих финансовые трудности;

ш концентрация валютной деятельности кредитной организации в малоизученных. новых, нетрадиционных сферах банковских операций (лизинг, факторинг. производные финансовые инструменты и т.д.);

ш удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, производящих валютные операции, о которых банк не располагает достаточной информацией;

неспособность кредитной организации получить соответствующее обеспечение или солидные гарантии для валютного кредита или валютной сделки;

їй версификация валютного портфеля банка; точшкть технико-экономического обоснования каждой валютной еде іки и коммерческого или инвестиционного валютного проекта;

внесение частых изменений в валютную политику кредитной организации по предоставлению валютных кредитов и формированию валютного портфеля,

вид, форма и размер предоставляемой валютной сделки, ее обеспечение

и тд.

Поскольку на практике эти факторы могут действовать в противоположных направлениях, то влияние положительных факторов нивелирует действие отрицательных, а если они действуют в одном направлении, то возможно и другое — отрицательное влияние одного фактора будет увеличиваться действием другого. Таким образом, изучение этих факторов позволяет грамотно построить риск-менеджмент валютных рисков.

На все валютные операции и риски также действуют такие внешние факто-ры, как:

показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др );

433

состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья:

ршт денежной массы на внутреннем рынке;

уровень инфляции и инфляционные ожидания;

уровень процентной ставки;

платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мирном рынке;

спекулятивные операции на валютном рынке;

степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком;

результаты торговых переговоров;

результаты заседаний центральных банков,

изменения кредитно-денежной политики;

содержание выступлений управляющих центральных банков, глав правительств, видных экономистов.

Исходя из изложенного элементы системы управления валютными рисками можно ранжировать следующим образом (рис. 17 5)