<<
>>

13.2. организационная структура и функции подразделени обеспечивающих управление активами и пассивами

Для организации функции управления активами и пассивами необ>
установить четкие полномочия и круг обязанностей между соотве ющими комитетами, подразделениями и уровнями управления рись
выделить персонал и ресурсы с соответствующими полномочиям выками и квалификацией;
определить иронесс принятия решений;
установить требования к управленческой информации;
построить соответствующую организационную структуру.
Правильное построение организационной стр\кт\ры управления
ми и пассивами обеспечивает адекватное распределение полномочий и обяз стен между соответствующими подразделениями банка и уровнями управ рисками, что позволяет полнее реали іоваїь возложенные на них функции.
Объем предоставляемых полномочий зависит от ряда факторов, и и всего от типов управляемых банком рисков и деловой культуры банка, ко в свою очередь определяют численность персонала, занимающегося функції равления активами и пассивами, и соответствующую ресурсную базу, а также печенность банка необходимыми квалифицированными кадрами.
Поскольку управление активами и пассивами представляет ней pep: процесс, то необходимость принятия новых решений может возникать ежене: но, ежемесячно или ежеквартально, а при необходимости — ежедневно. В случаях решения но управлению рисками могут приниматься в рамках пол чий. делегированных комитету но управлению активами и пассивами. При решения могут приниматься в форме распоряжений, например изменить су ствующую позиішю по балансу или цены на продукты и услуги
Процесс принятия решений по управлению активами и пассивами пс на рис. 13.3.
Принятые решения должны выполняться функциональными подра Пиями или подкомитетами.
Реализация функции управления активами и пассивами иреднол, в современных условиях создание особой организационной единицы — сі ального комитета при Совете директоров (Правлении банка) — Комитета по равлению активами и пассивами (КУАП) или ALCO
В развитых странах первоначально функция управления активами и сивами реализовывалась путем введения должности старшего финансового с
316


Рис. 13.3. Принятие решений по управлению актинами и пассивами
мости ПрОвс сЩенить HOJMO - ілючая нзмене-
¦ечивается всі
іьностн, быст- «ельно обоотри- Іело к возникно-
ІЗДЕЛЕНИИ, СИВАМИ
мн необходим
а. IV соответств . *
*гння рисками: кьомочиями, н^-
іудннка (СФС) В банковских организациях СІНА должность СФС впервые яви іась в 1960-х гг., т.е. в период, когда банки приняли концепцию и методы іравлепия обязательствами для увеличения темпов роста и объема операций .~ ільнейшее развитие должность СФС получила в 1970-е гг., по мере того как банки ваивали управление пассивами и происходило слияние и поглощение банков возникновением вторичного рынка облигаций, обеспеченных закладными, вве- нне должности СФС стало происходить и в ссудосберегательных институтах ГШ А. В 1980-х гг. эта должность стала повсеместной.
і&денпи актива- чий и обязанно- рш управлені функции.
т >ров, И ПреЖ.іт і банка, котор р функцией уп-ій^, а также обес-
г непрерывны ' В ІТЬ еженедель- їиевно. В таких амках полном- В-іМИ. При этом к менить суще-
- л вами показан
їй подразделе-
прел пол а гг ицы — специ- штета по уп-
*: ивами и иас- » нанеового со-
Требования к знаниям и навыкам лица, выдвигаемого на должность СФС, » нялись по мере укрепления этой функции в банке.
Первоначально должностные обязанности предусматривали расширенный контроль в области учета, нало- I в, планирования доходов, управления активами и пассивам. По мере эволюции пи СФС в направлении стратегического планирования, финансирования ка- ала и казначейства первостепенной его задачей становится управление сгра- : шей, развитие и внедрение финансовой политики, умение разбираться в торго- лх операциях банка, хеджировании.
Назначение СФС четко определило обязанности по формированию структуры активов и пассивов и позволило раскрыть коммуникационные каналы между ранее бездействующими подразделениями банка. Кроме того, СФС проводит объективный финансовый анализ, используя соответствующие аналитические методы, он выполняет роль своеобразного фильтра по интерпретации все услож- I иощсйся операционной среды. В последующем, по мере расширения масштабов деятельности банков, усложнения банковских операций и продуктов, организа- ІОННОЙ структуры банка, для управления активами и пассивами создается формализованный комитет управления активами и пассивами (ALCO).
Комитет по управлению активами и пассивами. В исследованиях американских ученых отмечается, что большинство банкиров склонны оценивать Комитет но управлению активами и пассивами как «единственную важнейшую ун- інленческую группу, функционирующую внутри банков»1.
Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за шределение совокупного объема рисков и их распределение, санкционирование
Синки Дж. Финансовый менеджмент п коммерческом банки и в индустрии финансовых ус- дуг. М., 2007. С. 334.
317
стратегии риска, .политики по управлению рисками и общего предела риска. И ми словами, Комитет по управлению активами и пассивами несет ответствен! за положение банка в области риска и прибыли. Он анализирует условия фу ционнрования банка и определяет стратегию, отвечающую целям банка.
Комитет по управлению активами и пассивами выполняет следующие ф\
ции:
разработка методик и регламентов, реализующих функцию у правд
УАП;
принятие решений о параметрах и характеристиках привлечения и метения средств,
контроль за соответствием структуры баланса ориентирам, установи ным стратегическим планом;
разработка ограничении по финансовым (риск но процентной ст валютный риск; риск забалансовых операций, риски, связанные с опцион риски по ценным бумагам) и операционным рискам;
контроль за ликвидностью баланса банка и прогнозированием позж по ликвидности, определение потребности в ликвидных средствах и выбор тернативных источников средств,
рассмотрение краткосрочных прогнозов по источникам и наиравлс средств;
разработка методик и регламентов, касающихся управления финаж ми рисками; разработка ценовой политики банка, установление маржи без\ точности и уровня рентабельности,
оценка подверженности баланса банка риску изменения рыночных центных ставок и выработка тактических решений по максимизации чистого центного дохода в рамках утвержденных лимитов;
анализ и мониторинг эффективности работы банка, и прежде всего в сти рентабельності!,
краткосрочное и долгосрочное прогнозирование тенденций измене рыночных процентных ставок и определение соответствующих ориентиров установления процентных ставок по активным и пассивным операциям,
ш координация работы между подразделениями банка, привлекают, и размещающими средства;
управление капиталом банка;
соблюдение банком законодательства и нормативных актов Банка сии в отношении рисков.
В структуру Комитета по управлению активами и пассивами входят: к тет по управлению рыночными рисками с отделом по управлению рыночш рисками; комитет по кредитному риску с отделом по управлению кредитні рисками, казначейство.
Структуру Комитета по управлению активами и пассивами можно nj ставить следующим образом (рис. 13.4)
Комитеты по управлению рыночными, кредитными рисками и казнач- ство подчиняются АЛ КО, каждый из них несет ответственность за управ.к рисками, входящими в их компетенцию. Отделы по управлению рыночные и кредитными рисками выполняют всю необходимую работу, связанную с ана~ зом, отслеживанием рисков, установлением допустимых пределов риска и т.д
318

•жде всего в

Рис. 13.4. Структур Комитета но управлении» активами и пассивами
м .тощие г'
е С ОПЦИОН
Казначейство) осуществ іяет управление ликвидностью банка. Его основ- т и целью является формирование баланса финансовых ресурсов, исходя из за- текущего планирования и стратегического развития, их оптимальное распрс- •ле/ше по видам активов и пассивов на основе ликвидности, максимальной кодности и минимальной с тоимости, сбалансированногої рафика платежей и по- ¦ плений, а также контрюль за обеспечением планируемого уровня прибыли. Концепция казначейства предполагает два подхода. При следовании пер- у казначейство создается как технологически замкнутая система, которая осу- вляет планирование и управление финансовыми потоками. При втором иод- казначейство рассматривается как надстроечная система с теми же задачами. w> управляющая финансовыми потоками в режиме взаимодействия с самостоя- у »но функционирующими подразделениями в структуре банка.
При первом подходе казначейство банка должно располагать находящимися непосредственно в его подчинении следующими подразделениями, которые? ществляют:
формирование и управление балансом ресурсов банка и аналитическое шождение такой работы;
ш операции на рынке ценных бумаг, на рынке МЬК, конверсионные сдел- и сделки с перспективными финансовыми инструментами;
оформление и контроль проводимых операций.
При втором подходе подразделения, осуществляющие операции на финан- м рынке, в структуру казначейства не входят. В этом случае полномочия каз- йства при взаимодействии с ними определяются правлением банка.
можно
Отделы по управлению рыночными и кредитными рисками выполняют всю ходимую работу, связанную с анализом, отслеживанием рисков, установ, іе- допуслимых пределов и т.д. (рис. 13.5).
Комитет но управлению рыночными рисками несет ответсл венное ть за осу- вление стратегии по рискам, санкционирование действий по управлению ими, деление пределов риска по конкретным видам и наблюдение за операциями, иными с рыночными рисками. Отдел управления рыночными рисками неответственность за осуществление и координацию ежедневного измерения ка, управление рисками и отслеживание риска по всему банку в целом.
319
Отдел управления рыночными рисками
I
Отчет о рисках
Анализ рисков
Политика в области рисков
Разработка и применение способов измерения риска
Обсуждение и одобрение моделей ценообразования
— Исследования ¦ Агрегирование, отслеживание и отчет о позициях по риску
- Осуществление проверки на надежность
Разработка политики и процедур по риску
Разработка структуры пределов риска
— Связь и обучение
Рис. 13.5. Функции отдела управления рыночными рисками
Комитет по кредитному риску несет ответственность за осуществление тетин кредитного риска, санкционирование пределов риска по странам о и секторам хозяйства, а также наблюдение за всеми операциями, связанными с дитными рисками
Заседания АЛ КО проходят не реже двух раз в месяц. Ход заседаний сируется в подготавливаемых но специальной форме протоколах. Разрабо- комитетом документы утверждаются Советом директоров (Правлением
В состав участников АЛ КО входят руководители различных под ний и отделов, ответственные за привлечение и размещение средств и vi ниє рисками. Потенциальных участников АЛКО можно представить следу образом.
председатель банка (главный исполнительный директор);
заместитель председателя банка (заместитель главного исполнит го директора);
финансовый директор;
руководитель казначейства;
руководитель отдела рыночных рисков;
руководитель отдела кредитных рисков;
руководитель кредитного отдела;
руководитель отдела стратегического планирования;
руководитель службы внутреннего контроля;
другие руководители высшего уровня.
Необходимым условием успешного управления активами и пассива ляется организация системы точной и регулярной информации и отчетности ее ОТСУТСТВИИ АЛКО будет не в состоянии рсализовывать цели своей деят сти. Не существует идеального, единого для всех банков набора требо! предъявляемых к предоставляемой информации и отчетам. Однако АЛКО жен иметь в обязательном порядке следующие документы:
Отчет о чувствительности баланса к изменению процентных ста
График сроков погашения активов и пассивов, чувствительных к нению процентных ставок. Такой ірафнк должен содержать данные на длі ный период времени.
320

3. Управленческая информация но ликвидности, и в частности:
отчет о состоянии позиции по первичным и вторичным резервам (дснеж- средствами и тсударсгвенным ценным бумагам);
график погашения активов и пассивов;
ретроспективные данные по источникам и размещению ресурсов банка. Л. Отчетность но проблемным активам:
отчет о просроченных кредитах по срокам длительности и другим нера- щим активам,
отчет о созданных резервах на покрытие кредитных рисков и рисков по ; ным бумагам и другим активам;
отчет о списании кредитов и других активов.
Информация но процентным ставкам:
анализ стоимости привлеченных средств;
обзор текущих банковских процентных ставок;
информация о процентных ставках у основных конкурентов.
ргствлеиж: ракам,
шьшис
данил :
Экономическая информация:
анализ состояния кривой рыночной доходности;
прогноз инфляции;
анализ развития рынка ценных бумаг в разрезе секторов (рынок госу- ! венных, корпоративных ценных бумаї).
Таким образом, правильное построение организационной структуры управ- ая я активами и пассивами обеспечивает более полное распределение нолномо- твЛ и обязанностей между соответствующими подразделениями банка и уровня- *< управления рисками, что позволяет полнее реализовать стоящие перед ними j «чи Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за жение банка в облаєш риска и прибыли Он анализирует условия функцію- «і- вания банка и определяет стратегию, отвечающую целям банка. Управление •г ивами и пассивами координирует решения, определяющие норму риска, кото- И • выбирает банк, чтобы достичь поставленных целей в области прибыли.
3 3. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В РАМКАХ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
(и пассивам,- I отчетности. * Ьвиеи дt ни
требсии - • I АЛКО
їх ставок, •льных к митна длит
321
1КМЙ менеджмент
Содержание управления рисками в рамках управления активами и пассивами. Одновременное осуществление банками и активных, и пассивных операций создает дополнительные факторы риска, что потребовало в свою очередь особого подхода к ограничению их влияния, получившего, как уже известно, название «управление активами и пассивами». Деятельность операционных подразделений, функционирование информа- іньїх технологий и реализация функций маркетинга также сопряжены с оп- * Ленными видами риска, которые могут неблагоприятно сказаться на конечна результатах деятельности банка и его капитале: наконец, на работу банка і -лом влияют внешние факторы, воздействие которых негативно ска швается инансовом состоянии банка Поэтому управление рисками является важней- гг» функцией менеджеров банка .

В системе банковских рисков особое место занимают финансовьн которые связывают с неопределенностью будущих процентных ставок. к> обмена валют и изменением цен на активы. Финансовые риски, обуслов: экономической и финансовой нестабильностью, приводят к непредвиденн» мененйям в объемах, доходности, структуре активов и пассивов: перетекая в другой, окалывают непосредственное воздействие на конечные результаты тельностп банка — показатели прибыли и рентабельности и в конечном сч объем капитала банка и его платежеспособность.
Таким образом, характер финансовых рисков, их взаимосвязь и комш нос воздействие на конечные результаты деятельности банка свидетельст о том. чго достижение наилучших результатов в их управлении и мнннм достигается при скоординированном управлении активами и пассивами б..
При управлении рисками в рамках единой системы УАГІ достигаєш повная цель — оптимизация стоимости активов п пассивов и улучшение (і хранение) рентабельности в условиях возможных рисков в будущем.
Под управлением рисками понимают систему мер, направленных на ление, оценку и минимизацию рисков, обеспечивающих Оптимальное соо ния доходности и риска по совершаемым банком операциям
Управление рисками можно также рассматривать как уменьшение п ствий риска до уровня, не вызывающего значительных негативных влня » финансовые результаты и капитал банка. Поэтому УАІІ должно основыва * прогнозировании событий, предупреждая их развитие, что предполагает шснствование и разработку новых методов управления рисками, обссп> таким образом, достижение установленных нелевых уровнен по рентабе* банка при приемлемом уронне рисков.
Управление рисками в системе УАП требует осуществления некоторс- нологической последовательности, которая сводится к следующему: сбор . мании: выбор методов управления рисками: принятие решений.
Начальным этаном накопления необходимой информации является ведение текущего анализа рисков. Он позволяет оценить имеющийся . рисков и величину собственного капитала в зависимости от состояния а пассивов в сравнении с существующим уровнем процентных ставок, курс- странных валют и их рыночной стоимости. Этот анализ должен включать и лансовые счета, поскольку они порождают или могут породить будущие ные потоки. Вторым этапом является динамическии анализ. Он с в построении прогнозного баланса с учетом забалансовых счетов на нескс дущих дал Это позволяет уже сегодня протести исследования отноептель- пени риска процентных ставок для банка в будущем, его ликвидной и ват позиции, а также его способности выдерживать регламентацнонные трс < регулирующих органов в будущем. Для проведения такого анализа управ активами/пассивами должен получить точную информацию от коммерчес рекцип банка для оценки ожидаемого роста объема по каждой статье и включить эти сведения в свой баланс УАІІ, основанный на ранее прове статическом анализе. При этом он должен также знать достаточно точно ку пен коммерческой дирекции относительно устанавливаемой проценти жи по различным операциям банка.

322
ансовые риски ставок, курсов обусловленные
1ВИДСННЫМ Ш- перетекая один t результатів дея- ©нечном счете на
ь »ь и комплекс
г нидетельетвуют it и минммизанп . сивамн банка. I достигается ос ^чтение (или со- т.ем.
л» иных на выяв- . ьное соотноше-
В мнение послед-них влиянии и новываться іиолагает совер- « обеспечив і рентабельное
я некоторой хро- т сбор ин:
л является пр« Ццийся ypoi г - -ІИЯ актш рпк, курсов ин ключать и о ' будущие де* і
ЕОн состс несколько Г чгительно ст»- й и валют •
требон,»- управляв _ и імерческс; статье ба.
проведе - *т О точно па
ч*»: єнтно.
По завершении этого этапа управляющий активами пассивами разрабаты- лет различные сценарии с применением разнообразных методов с целью определения рисков, которым банк подвержен или будет подвержен, и оптимизировать
управление.
Основными рисками при управлении активами и пассивами являются: риск менення процентных ставок, риск ликвидности, рыночный (неновой) риск, валютный риск и риск неплатежеспособности (риск банкротства).
Управление риском изменения процентных ставок. Риск процентной ставки состоит в опасности, что неожиданные изменения R процентных ставках ока- ут неблагоприятное влияние на чистый доход балка и рыночную стоимость его капитала.
Риск процентной ставки возникает по следующим причинам1:
неправильный выбор разновидностей процентных ставок (фиксированная, плавающая, снижающаяся и т.д.);
изменения в процентной политике Центрального банка;
отсутствие в банке разработанной процентной политики;
ошибки в установлении цен на депозиты и кредиты;
другие причины.
При финансовом анализе риска процентных ставок используют финансовую классификацию, в которой выделяются прежде всего базисный риск и риск временного разрыва.
Базисный (базовый) риск — риск использования различных видов процентных ставок дія привлечения и размещения средств Он обусловлен возникновением асимметрии в движении отдельных процентных ставок и возникает в том случае, если ставки привлечения и размещения средств «плавают» относительно друг друга Если банк устанавливает ставки привлечения с фиксированной маржей относительно ставок привлечения, то он сводит базовый риск к нулю, но увеличивает экономический риск. При установлении банком ставок привлечения и размещения по среднерыночным ставкам уменьшается экономический риск и увеличивается базисный. Базисный риск характеризует возможность уменьшения процентной маржи либо тенденции к этому.
Риск временного разрыва (риск переоценки) возникает в тех случаях, когда ;нк привлекает и размещает ресурсы по одинаковой базовой ставке (плавающей либо фиксированной), но с некоторым временным разрывом относительно даты их пересмотра. Для банковской практики это основная форма процентного риска, вытекающая из временных различии в сроке погашения (для фиксированной став- и) и переоценки (для плавающей ставки) банковских активов, пассивов и внебалансовых позиций. Трансформация относительно краткосрочных пассивов в бо- іее долгосрочные активы и наоборот всегда сопровождается риском временного разрыва из-за несовпадения момента установления цены активов и пассивов, выраженной в конкретной процентноіі ставке.
1 Факторы процевтвого риска более детально изложены в главе 18
323

Риск временного разрыва привязан в основном к сдвигам в структуре активов и пассивов, а базисный риск — к изменению общего уровня процентных ставок.

Величина риска процентной ставки зависит от степени нодвсржснн банковских активов и пассивов влиянию изменений процентных ставок (чуі тельности к изменению процентных ставок), а также от структуры активов и сивов, чувствительных к изменению процентных ставок
Изменение в процентных ставках может иметь отрицательный эффект на доходы банка, гак и на сги экономическую стоимость.
Основной целью управления риском изменения процентной ставки ется контроль за уровнем процентной марты (разницей между процентными ходами от активов, приносящих доход, и процентными расходами по обязал ствам банка), поскольку она является основным источником прибыли банка.
Управление процентной маржей. Размер процентной маржи характері ся абсолютной величиной и относительной в виде финансовых козффициеі Абсолютная величина процентной маржи определяется как разница меж щей величиной процентного дохода и процентного расхода банка, а также процентным доходом по отдельным видам активных операции и процентным ходом, связанным с ресурсами, использованными для финансирования этих раций.
При управлении процентной маржей банку необходимо:
сравнивать фактическую процентную маржу с базовой, что позволит временно выявить тенденцию снижения или возрастания процентного до\
вести наблюдение за соответствием процентной маржи сложивш стандарту или данным соответствующих банков;
анализировать происходящие изменения составляющих компог процентной маржи, для того чтобы определить наибольшее влияние отде. статей доходов или расходов на общее изменение;
определить пределы, в которых изменение процентной маржи принятия управленческих решений.
Руководство банка стремится к поддержанию на заданном уровне процентной маржи (NIM1) с целью защиты прибыли банка от негативного ния изменения процентных ставок. Чистая процентная маржа определяет* чистый процентный доход (Nil2), деленный на средний размер активов N1 но разности процентного дохода и процентных расходов, следовательно, может рассматриваться как сиред относительно активов, приносящих доход вызвано появление терминов «спред-менеджмент*¦ и «модель спреда*.
Если установленный уровень N1M является приемлемым для руке банка, то оно будет применять различные методы хеджирования риска і ний процентных ставок для ее фиксации, способствуя тем самым стабили чистого юхода. Значение N1X1 будет снижаться при росте процентных обязательствам банка, а также при опережающем снижении процентных по активным операциям в сравнении со снижением процентных ставок по тельствам В этом случае менеджерам банка необходимо искать возможны' снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнснш ходом. Кроме маржи при управлении процентным риском также учиті сиред. При росте спреда уровень процентного риска снижается.
NJM — nci interest margin (чистая процентная маржа).
N11 - net interest income (чистый процентный доход).
А
324
''mod разрывов. Следующим методом управления и контроля риска иро- ставки является метод отклонении. или разрыва (метод ГЭПа), который на выделении активов и пассивов (включая забалансовые позиции), чув- ышх к изменению процентных ставок в определенном периоде. Стратс- лення ГЭПом требует проведения анализа сроков действия и вероятно- члтения рыночных процентных ставок Банк считается относительно иным от отрицательного воздействия изменений процентных ставок (при івисимо от того, растут они или надают), если для каждого периода сто- активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентных ста- ; ы. В этом случае доходы от активов будут изменяться в том же ианравле- » имерно в той же пропорции, что и издержки но обязательствам. В данном б\дет иметь место нулевой ГЭ11. Чистая процентшія маржа будет стабиль- Н1СИМО от направлений изменения процентных ставок. Вместе с тем нрак- ісазьівает. что нулевой разрыв не гарантирует абсолютную защиту от нро- риска, поскольку в действительности процентные ставки по активам тельствам могут меняться в разной степени. При неравенстве между акти- пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок, возникает дельный ГЭП, если активы превышают пассивы, или отрицательный ГЭП, сивы превышают активы. В зависимости от характера ГЭНа (положительный или отрицательный) їтствующем временном интервале банк применяет ту или иную страте- • отношении управления процентным риском в данный период. При управлении риском изменения процентных ставок возможны две стра- наступательная и оборонительная Первая предусматривает прогноз из- ій процентной ставки и проведение мероприятий по изменению структу- вов и пассивов баланса банка с целью минимизации отрицательного ния прогнозируемого изменения процентных ставок. Если определить цию изменения процентных ставок не представляется возможным, банку бразно применить оборонительную стратегию управления ГЭПом, кото- ііиравлена на ослабление влияния подвижности рыночных процентных сга- изменение прибыли банка. Прибегая к данной стратегии, банк стремится гировать объемы активов и пассивов, чувствительных к изменению иро-
ставки, в рамках всего планового периода. Однако добиться полного баланса между чувствительными активами и пасій достаточно сложно, так как на их соотношение оказывают влияние осо- :ти деятельности конкретного банка и структура банковского портфеля, герная для финансового рынка на данный период времени. Поэтому lipase говорить не об управлении, а о контроле над ГЭПом. В целом управление ГЭПом (контроль ГЭПа) заключается в удержании ;ения ГЭПа к общей сумме активов в заранее установленных пределах Стратегию управления ГЭПом можно представить следующим образом:
ДДГ= GAP х Л/,
АДГ — ожидаемое изменение чистого дохода в виде процентов; СДР — разница между акгивами и пассивами, чуж: і шмелиными к изменению процентных ставок:
Ді — ожидаемое изменение процентных сгавок.
325
В мировой банковской практике используются следующие показатели ки величины ГЭПа
СЛ/уЛктивы < 10% — нормальная позиция;
GAP/Активы < 10 -12% — тактическая позиция, или позиция на к, срочный период. Предполагается, что возможны действия, сдерживающие
СЛ/уАктивы > 12—15°о — стратегическая позиция, или позиция на срочный период. В этом случае прогнозируется изменение процентных и выбирается стратегия, которая позволила бы получать выгоду при предпа емом изменении процентных ставок
СЛЛ/Актпвы > 15°о — спекулятивная позиция В этом случае риск ния изменений процен гных ставок особенно велик, что требует тщательного лиза занимаемой банком позиции.
Таким образом, уровень этого коэффициента отражает меру риска, п того банком В отечественной практике пока не определены критерии оценки показателя.
Управление процентным риском является частью процесса \ правления ми позиционными рисками банка и не может рассматриваться отдельно от Так, изменение валютного курса может привести к реальному снижению ( падении курса валюты) или повышению (при росте соответствующего курса годности операций в данной валюте. Поэтому принципиально важно, чтобы верженнос гь процен ГНОМУ риску анализировалась в разрезе каждой валюты, торой банк проводит свои операции. Процентный риск также тесно связан с р ликвидности. Это проявляется в том, что, во-первых, отрицательный ГЭП привести к необходимости приобретать дорогие ресурсы на рынке либо ба * обще не сможет привлечь необходимые ресурсы; во-вторых, покупка ели дорогих ресурсов и недополучение доходов по активным операциям могут п сти к уменьшению капитала банка. Когда сумма капитала банка станет ме объема неработающих активов, у банка возникает «дыра»: он вынужден ф сировать активы, не приносящие доход, за счет привлеченных средств.
При управлении ГЭПом использукггся следующие основные донуш
синхронное и однонаправленное изменение процентных ставок пр чения и размещения средств;
одновременная переоценка (согласование ставки процента) треб н обязательств в пределах одного временного интервала:
одинаковая степень чувствительности к движению ставок всех ч\ тельных активов и пассивов.
Управление процентным риском на основе ГЭПа имеет свои недос и преимущества. Основными достоинствами ГЭПа являются легкость по ния; возможность оценить риск процентных ставок по срокам возннкновс К недостаткам метода относят ограничение влияния процентных ставок на центную маржу и прибыль банка только частью активов и пассивов (чувстви ных к изменению процентных ставок); невозможность оценки потерь каш
банка.
Отмеченные недостатки преодолеваются при измерении процентного ка на основе дюрации, или метода управления длительностью
Банки, использующие в своей деятельности сложные финансовые и не менты или имеющие сложные по структуре процентные риски, используют
326

тные модели оценки процентного риска. Имитационные модели включают обную оценку возможного воздействия изменения процентных ставок на эды и экономическую стоимость банка путем прогнозирования будущей ди- IKH процентных ставок и их влияния на потоки денежных средств. Посгрое- нмитационных моделей предполагает детальную разбивку балансовых и за-вісових статей для более точного определения принимаемых предположении латежах по основному долгу и процентам и других доходах и расходах, вознн- шх но каждой позиции. Обычно применяют статические и динамические •ли.
Статические модели оценивают потоки денежных средств, возникающие текущих балансовых и забалансовых статей. Для оценки риска потенциалыю- снижения доходов банка проводится моделирование, позволяющее оценить - ные потоки в течение определенного периода времени на основе одною или льких сценариев колебания процентных ставок.
При динамическом имитационном моделировании не ПОЛЬЗУЮТСЯ иредполо- ія о будущем направлении движения процентных ставок и ожидаемые пзме- ят »ія в деятельности банка в прогнозируемом периоде. Например, в качестве дион информации могут быть использованы данные банка о предполагаемых нениях применяемых им процентных ставок (но депозитам и кредитам), о ионии клиентов или о будущих изменениях в деятельности банка (новые виды дитов, расширение определенных операций и т.п.). Такие предположения цедимы при моделировании для того, чтобы спроектировать ожидаемые денеж- потоки, оценить динамику доходов и объемы будущих процентных и других
кодов.
Эффективность используемых моделей зависит от достоверности исход- положении и совершенства методологии, применяемой при моделировании.
При определении размера процентного риска с использованием любого из шеленных выше методов необходимо учитывать позиции, выраженные в раз- валютах, поскольку банки подвергаются процентному риску по позициям * дои валюте.
Управление риском несбалансированной ликвидности. Друї им видом ІНСОВОГО риска является риск несбалансированной ликвидности, который имеет
стороны:
риск недостаточной ликвидности — опасность того, что банк не сможет іременно выполнить свои обязательства и потребуется продажа отдельных І активов или приобретение дополнительных денежных средств при небла- иятных рыночных условиях;
риск и ^лишней ликвидности — опасность потери дохода из-за избытка коликвндных, но мало или не имеющих дохода активов, и как следствие
іравданное финансирование низкодоходных активов за счет привлеченных дств.
В целях управления рисками банка под ликвидностью понимают снособ- ь банка удовлетворять предполагаемую и внезапную потребность в денеж- средствах. Часто термин «ликвидность» употребляется как синоним доста-тності! денежных средств на определенный момент времени.
Потребность в денежных средствах возникает в силу различных причин: гие депозитов, наступление сроков погашения других обязательств, нерево-
327
ды денсж.іьіх ере ктв но поручениям клиентов; предоставление новых кредит использование клиентами ранее открытых кредитных линий; выплата процент по вкладам и собственные расходы банка; другим причины.
Ликвидноеть банка необходима для удовле-гв*.рения спроса на денежь средства со стороны своих клиентов и обслуживания собственных погрсбпост банка. Эта потребность может удовлетворяться за счет как внутренних, так и вне них источников ликвидноеҐИ.
В первом случае имеется в виду накопленная ликвидность на балансе ба ка», во втором — приобретенная на денежном рынке. Накопленная ликвидн «складирована» в форме определенных активов в балансе бапка и реализуете - когда аклизы обращаются в наличность При этом превращение: активов мол нос ит ь диВнешним источником средств является покупка активов на денежном р ке: покупка МЬК у других сынков, получение ломоардного или иных креди у Центрального банка. заимствования на международном рынке капиталов, оне- рации РЕГІО, продажа крупных депозитных сертификатов н финансовых веко лей с небольшим сроком обращения небанковским фирмам.
Таким образом, источниками ликвидных средств для банка являются уме шенпс активов и увеличение пассивов в виде Прив іеченньїх с редея в или собс ты ного капитала
Потребность еіанка в ликвидности можно разделить на ожипасмую и ожибанную Ьсли ожидаемый приток средств от кредитов и инвестиций покрыв; ст ожи даемое использование средств, то позиции банка по ликви дности остают прочными. При обратної ситуации у банка возникает потребность и дополните.1 пых ликвидных средствах. Ос троіа йроб іемьі будет опре деляться размером нес ответствия между притоком средств и их оттоком Чтобы изыскать доіюлните ные средства, банки должны реали ювать запасы накопленной ликвидности и. приобрести ликвидные средства на рынке.
Для того чшбы быть ютовым к неожиданным изъятиям средств или ні - ожиданному спросу на кредит, банк до іжен располагать необходимым «Ізапасі 1 • ликвидности. Ожидаемые изъятия и заимствования планируются, а неожида ные изменения этих переменных со,дают риск ликвидности При незначите ных неблагоприятных изменениях банк может пополнить свою шквидность С : существенною ущерба для финансовых результатов и платежеспособности. 0„ нако при серьезных изменениях может наступить риск ликвидности
Рис к несбалансированной ликвидности тестю взанмое BV іан с такими рг ками. как кредитный, рыночный, риск пассивных операции, риск недостаточь диверсификации активов, операционные риски.
Кредитный риск ухудшает ликвидность банка, так как приводит к нарушению сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам Рыночные рис | (валютный, процентный, риск изменения слоимосш ценных бумах) могу г вызывать уменьшение стоимости активов банка (падение стоимости ценных б; м; потери но процентным доходам и др.) или увеличивать стоимость пассивов II этому каждый банк должен отслеживать величину J Л la. колебания валютні
328

¦ фсов; процентных станок денежного рынка, котировки ценных бумаг. Риск недостаточной диверсификации активов и пассивов скалывается в том случае, когда нк вследствие ызмеш нии на рынке теряет часть своих активов либо происхо-дит значительное изъятие ресурсов его вкладчиками. При недиверс ифицирован- ги ресурсов последствия таких изъятии будут наиболее ощутимы для банка, кроме тою. его активы и пассивы будут более чув( лштельны к колебаниям про- шпых ставок на отдельны* сегмента* денежного рынка
Операционные риски — риски человеческого фактора — также приводят « ухудшению ликвидности банка. В современных условиях этому виду риска прн- ется огромное шачение, учитывая возможность контроля за ними в свяли с ши- и.м внедрением компьютерных технологии.
Таким образом, можно выделить следующие факторы риска несбалансированной ЛИКВИДНО! ти
несогласованное гь структур аьтипов и паї с и ион;
изменение валютного курса;
изменение процентных ставок на денежном рынке;
уровень стабильности пассивов;
качество и діївсрсифицированность активов;
снижение рыночной стоимости актива, вызванное реализацией рыноч- го риска;
ре ализацня операционного риска (технолої иче< кие и другие оисраиион- н? риски),
закрытие для банка источников покупной ликвидности;
невозможность своевременной реали ищи и активов и др
Риск нес баланс ирован ной ликвидности имеет ценовую и количественную составляющие. Ценовой риск обусловлен ценой, по которой МОГУТ проданы активы, и ставкой привлечения дополнительных пассивов Количс тынный риск оп- реде іястся наличием акливов, которые могут быть проданы, и возможностью приобретения на рынке средств но любой цене < Ценовыми» составляющими являются риск продажи акливов но цене ниже балансовой; риск привлечения средств поставкам, выше среднерыночных; риск размещения крупных излишков ликвидности по ставкам ниже среднерыночных; рнск наложения на банк штраф ных санкции; риск изменения валютного курса в случае применения ва пел ной оговорки в заключенном с клиентом договоре.
В о< лове ненового риска лежит проценгны риск, так как стоимость йкли- ов при прочих равных условиях определяется изменением процентної славки. Если актив продается по номинальной стоимости, то ценовой риск, связанный с накопленной ликвидностью, будет равен нулю Если актив приходится продасть с убытками, то ценовой риск будет определи гься размером ценовою скачка, который в свою очередь зависит от того, наскольксі изменилась процентная ставка но сравнению со ставкои периода приобретения актива.
При покупке дополнительных пассивов ценовой риск возникает, когда банки вынуждены «переплачивать» за дополните ІЬИО привлекаемые средства. И наоборот. если средства легко ДОСТУПНЫ НО приемлемой для банка цене, то ценовой риск сводится к нулю.
В области управления рисками поддержание ликвидности выполняет сле-дующие функции?
37.9
демонстрация рынку, что банк «безопасен» и, следовательно, в состоянии возвращать свои займы;
возможность в любой момент удовлетворять кредитные заявки целевых клиентов для поддержания с ними особых взаимоотношений, ориентированных на долгосрочную прибыльность,
избежание неприбыльной продажи активов;
гтгш wc cpe .j касса - » чые • мотто
«тс
кредитны
«г- та.,НИ
России » «« paJMl ¦ • - в Ь-'нкі Рявпаг
«зате Ні •кгвов Р*' -л в Банке
¦ »¦' ВОХІЄЖ. - - - tpparv ка 1 внесен
-L. -if
>равр госу *• »ные ист ¦ «кат; т- щи Банк
ограничение премии за риск неуплаты по привлекаемым банком сред-ствам.
Для поддержания ликвидности или управления риском несбалансированной ликвидности банк должен иметь некоторое количество активов в виде денежных средств (кассовой наличности и средств на корреспондентском счете в Центральном банке), а также в виде высоколиквидных государственных пенных бумаг, Эти виды активов не приносят доход либо он незначителен. В резул - тате банк сталкивается с альтернативой ликвидность прибыльность Он стремится минимизировать недоходные или малодоходные активы и быть в состоянии удое лелворять операционную потребность в денежных средствах. При этом гірисут ствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство баш заранее с большей степенью уверенности не может предсказать, когда и в как- объеме возникнет проблема ликвидности.
Таким образом, банку необходимо решать не только проблему цены пр н.тскасмых ресурсов, но и эффективности собственных вложений. При этом возможны следующие варианты, связанные с результатами доходности:
недостаточная доходность. Банк стремится к минимизации риска, но теряет часть доходов. При долговременном управлении ликвидностью по такой схеме банк неизбежно столкнется с серьезными проблемами, так как получен t стабильного дохода является условием сохранения его ликвидности, особен і • в случае потери определенной части вложений;
«ведомо неприемлемый риск. Вероятность получения планируем! высоких доходов значительно снижается, что делает риск в данном случае оправданным;
приемлемый или оправданный риск, который обеспечивает минимуа необходимого дохода.
Ценные ш. пред inn тако ¦на, как і D чены КО| ценные б л для по, представл і е ценны 6 месяц» Во втор (1НКОИСКІ следуюі •гашаютс -Iнения кре
Выбор того или иного для банка варианта ос уществляется в процессе равлення риском.
Современная практика выработала различные способы оценки и управл - ния риском несбалансированной ликвидности: анализ и оценка соотношения тивов и пассивов по степени ликвидности, метод разрыва (лестница сроков); L рация; оценка риска трансформации.
Соотношение активов и пассивов Для анализа и оценки соотношения ак - вов и пассивов по степени ликвидности активы и пассивы, включая забалансо» статьи, распределяются по соответствующим группам по степени убывания видности и с учетом их срока и качества (табл 13 2—13.4).
При классификации активов по степени ликвидности учитывалась ВОЗУ І ность их быстрого превращения в денежную наличность. В этой связи цен1 • бумаги по степени ликвидности были распределены но трем группам ликвидлш- сти, исходя из целей первоначального их приобретения и отражения на бала г банка.
330

Таблица 13.1
Классификация активов по степени убывания ликвидности Ликвидные Ликвидные Ликвидные Ликвидные Ликвидные активы I группы активы II группы активы III группы активы IV группы активы V группы гельно, в состоя-
заявки целевых ніентнро ванных
і- м банком сред-
Несбалансирован- стивон в виде леплен ГС ком счете -.^рствснных цен лтелен. В резуль- I ь Он стремится в состоянии удов- 1ри том нрисут- уководство банка когда и в каком
тему цены примі. При J TON! ВОЗ- ргкти:
шин риска, но те- тью по такой схе- .- как получение дности, особенно
и я планируемых айном случае не-
Ценные бумаги, включенные в первую группу ликвидности как вторичные резервы, предназначены д ія поддержки ликвидности, и их продажа при возникновении такой потребности при условии развитого рынка ценных бумаг не сопряжена. как прави ю, с потерями доходов. Во вторую группу ликвидных активов включены корпоративные ценные бумаги эмитентов, имеющих высокий рейтинг Эти ценные бумаги, являясь высокодоходными, одновременно выступают в виде запаса для поддержания ликвидности банка. В третьей группе ликвидных акти-вов представлены инвестиционные государственные, муниципальные и корпоративные пенные бумаги, приносящие процентный доход и приобретенные на срок более 6 месяцев.
Во вторую и третью группы ликвидных активов включены стандартные межбанковские кредиты, кредиты клиентам банка и учтенные векселя, отвечающие следующим условиям, отсутствует просроченная задолженность, проценты погашаются в установленные сроки, нет нарушения промежуточных сроков погашения кредита.
-чнваст минимум
я в процсссс уп-
ценки и уиравле- t оотношения ак- 1 зца сроков); дю-
ютношения акти- ч .о! забалансовые i .i убывания лнк-
гівалась возмож- 1 й связи ценные уппам лнквидно- ьения на балансе
П^шичные
>'. ГрвЫ
денежные срслства: наличная касса и платежные документы; коррес t юилеитс кие ече га кредитных о|)ганизаівіГі в Банке России; депозиты. ра:«меленные в Ьанке России.
>|юнды обязательных резервов (ФОР) в Банке России, подлежащие возврату как надиш не внесенные (до 7 ;нн X) Вторичные резервы- ликнидные государственные ценные бумаги; облигации Банка России
Счета НОС "ГРО (банки іруппьі развитых стран); драгоценные метал 1ы, межбанконс кие кредиты и депозиты. сроком погашения в ближайшие 7 дней расчеты с валют-ными и фон юными биржами корнораишные ценные бумаги, приобретенные дія перепродажи, имеющие рыночную котировку , операции РЕПО; кредит ы овердрафт клиентам банка, стандартные кредиты сроком погашения в ближайшие 7 дней учтенные векселя первоклассных векселедателей,
сроком ІІОГЖІІІЄНИЯ но предъявлению и в ближайшие 7 дней
Счета НОСТРО (кроме включенных в группу II); МБК и депозиты сроком погашения от 8 до 30 дней; стандартные кредиты сроком погашения от 8 до 30 дней: учтенные векселя первоклассных векселедателей со • роком предъявления до 30 дней; инвестиционные государствен 11 ые ценные бумаги; муниципальные ценные бумаги, имеющие рыноч-ную коти|м>вку; инвестиционные корпоративные ценньн бумаги, имеющие рыночную котировку
Драгоценные камни.
стандартные кредиты сроком погашения свыше 30 дней; с шндартные уч генные векселя сроком погашения свыше 30 дней; финансовое участие в деятельности других органи мщий (при нали чип контрольного пакета)
Фонд обячатсчипы х резервов, скорректированный па сумму возврата в ближайшие 7 дней;
муниципальные ценные бумаг и не имеющие рыночной котировки; финансовое участие в деятельности других орга низаний (кроме отнесенных к группе IV); проблемные и просроченные кредиты, уменьшенные на сумму созданных под них резервов; фиксированные активы (основные средства, материальные и нематериальные акпшы) по остаточной стоимости
331

Таблица 1
Классификация забалансовых активов
Неликвидные активы V гр>
Ликвидные активы 1 группы
Ликвидные акіивьі II группы
Требования банка по наличным и срочным сделкам сроком исполнения до 7 дней
по поставке денежных срелеї в;
по поставке драгоценных металлов;
по постнике ценных бумаг
Требования банка но наличным и срочным сделкам сроком исполнения свыше 7 дней:
по поставке денежных среде г в;
по поставке драгоценных металлов;
по постапке ценных бумаг
Требования банка но налнч и срочным сделкам (проб: ные и просроченные):
по поставке денежных средств;
по поставке драгоценных металлов;
по поставке ценных бумаг
Требования по обратной части сделок РЕПО сроком исиолнс пия до 7 дней:
¦ требования но выкуп\ ценных бумаг
Требования но обратной части сделок РЕПО сроком исполнения свыше 7 дней ¦ требования по выкупу ценных бумаг (рыночная стоимость); ш требования по продаже ценных бумаг (объем средств к уплате)
Требования по обрат ной част» сделок РЕПО (проблемные и просроченные):
требования по выкупу бумаг (рыночная стоимость
требования по продаже ц< ных бумаг (объем средств к уплате)
Таблица 1 Наиболее срочные Краткосрочные Среднесрочные Постоян . обязательства обязательства обязательства пассив** Собствен
средства
Классификация пассивов
Средства на расчетных и текущих счетах Счета ЛОРО
Обязательства но операциям на ОРЦБ
Средства клиентов но неза вершенным расчетным операциям
Незавершенные расчеты банка
( рочные обязательства, срок выполнения которых наступает в ближайшие 7 дней
Депозиты и вклады ло востребования Сберегательные счета Срочные депозиты сроком погашения в ближайшие 30 дней
МБК сроком погашения в ближайшие 30 дне» Операции РЕПО Депозитные сертификаты и собственные векселя сроком погашения в ближайшие 30 дней
МБК сроком погашении свыше 30 дней Депозитные сертификаты и собственные векселя сроком погаиісния свыше 30 дней Срочные депозиты сроком погашения свыше 30 дней
Для определения риска ликвидности классифицированные активы и г сивы но степени ликвидности сопоставляются.
Состояние ликвидности баланса может быть признано:
оптимальным при выполнении следующего условия: Ликвидные активы I группы > Наиболее срочных обязательств; Ликвидные активы II группы > Краткосрочных пассивов; Ликвидные активы III группы > Среднесрочных пассивов; Ликвидные активы IV и V групп < Постоянных пассивов;
удовлетворительным, если соотношения выглядят следующим обра Ликвидные активы I группы > Наиболее срочных обязательств; Ликвидные активы II группы > Краткосрочных пассивов; Ликвидные активы III группы ^ Среднесрочных пассивов; Ликвидные активы IV и V групп < Постоянных пассивов.
Метод источников и использования средств (метод анализа потоков) прсд- іагает расчет объема ликвидных активов на основе изучения денежных потоков но всем договорам и сделкам банка. Он применяется:
при управлении ликвидностью в большинсгве коммерческих банков, способных организовать у себя мониторинг и опенку проводимых банком платежей;
при внешнем анализе применяется редко и в усеченном виде, так как - официально!! отчетности банка не содержится всей необходимой информации.
Данный метод позволяет прогнозировать динамику избытка (недостатка) іквидностн на достаточно длительных горизонтах планирования и является наи- (• «лее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью. При использовании данного метода необходимо учитывать не только оснопные требования и обязательства (погашение и выдача кредитов, привлечение и воз- -рат депозитов), процентные платежи по этим договорам, а также требования обязатсльства по срочным сделкам и забалансовые статьи Кроме того, на позицию должны быть поставлены уже санкционированные к выдаче кредиты, объем •использованных лимитов но овердрафтам и кредитным линиям, а также ожи- іемьіе приходы депозитов.
.Зтот метод называется также методом пассивной эволюции Его точность во многом будет определяться тем, насколько удачно специалисты банка могут спрогнозировать поведение клиентов (желание изъять или не возобновлять бан- •вские депозиты), насколько велик объем проводимых банком операций. Для ілее точных прогнозов при его применении испо іьзуется имитационное моде- ирование процесса движения денежных средств банка, учитывающее ие только отдельные события, сбывающиеся с высокой долей вероятности (выполнение обя-зательств но договорным отношениям, осуществление расходов, предусмотренных сметой), но и среднестатистические показатели изменения ресурсной базы і работающих активов банка.
Стабильное изменение объемов банковского бизнеса определяется не столько разовым привлечением крупных депозитов (которые могут исчезнуть при появлении более высокодоходных инструментов), сколько приростом (оттоком) стабильных депозитов, большая часть которых является депозитами до востребо- іния Данный метода позволяет определить числовые параметры уровня риска тиквидносги (статистик} чистого оттока, требования на лимиты и внутренние нормативы и др ) применительно именно к условиям и специфике конкретного банка. Однако практика показывает, что российские банки еще не накопили дос- гаточной статистики по структуре своих платежей; не научились проводить сопоставимого анализа отдельных факторов риска; не обладают методологией анализа и соответствующими информационными технологиями.
Простейшая разновидность метода платежных потоков — составление от-чета об объемно-временной структуре балансовых активов и пассивов банка (ОВС), включая срочные внебалансовые требования и обязательства.
Пример формата отчета по ОВС активов/пассивов приведен в письме Банка России от 27 июля 2000 г № 139-Т «О Рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».
Недостаток метода составления отчета об ОВС баланса состоит в том. что отчет статичен, не отражает реальной интенсивности потоков платежей, не позволяет провести а нал и \ оттока и притока средств и прогнозирование разрывов
333


Точность метода определяетс я возможное і ью специалистов банка спрогнс вать поведение клиентов (желание изъять или не возобновлять банковские зпты) и объем проводимых банком операций (в этом случае влияние неожі ного негативного изменения по отдельным сделкам не будет существенныV общего результата).
Риск трансформации Для оценки риска трансформации коротких сов по срокам для финансирования длинных но срокам активов можно исг зовать метод совмещения активов и пассивов по срокам, который позволяет нить принимаемый менеджерами риск по несбалансированности иози. по срокам и суммам. Для этой цели составляется матрица позиппоннро: (табл. 13.5).
Проведенное совмещение активов и пассивов но суммам и срокам по вает. что активы сроком от 1 до 3 лет (14 555) финансируются массивами до «с-| требования, что несет в себе риск ликвидности Гакой анализ проводят по кі позиции Все несовпадения по суммам и срокам, показанные выше дпагс несут в себе риск несбалансированной ликвидности.
Результатом реализации риска ликвидности являются:
недополучение дохода за счет сохранения резервов наличности в н» доходных высоколиквидных активах;
увеличение расходов, связанных с привлечением покупной лнквидн для закрытия образующихся дефицитов ликвидности;
уменьшение собственных средств (капитала) банка, возникающего у наличия убытков в связи с вынужденной реализацией части активов (ценных Ьт маг) но более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидн*
Управлсішс рыночным риском. Рыночный риск — вероятность поя в леї у коммерческого банка финансовых потерь но балансовым и забалансовым от _ циям в результате неблагоприятного изменения рыночных пен или риск ПЗУ ния рыночной стоимости активов. Рыночный риск обусловлен возможным : действием рыночных факторов, влияющих на стоимость активов, насси » и забалансовых статей. Иногда термин «рыночный риск» уравнивают с поняти- г «ценовой риско Это происходит в тех случаях, когда в самостоятельную групгг выделяют валютный риск и риск изменения процентных ставок, тогда основної составляющей ценового риска оказывается рыночный риск, что делает возмож-ным использовать термины «рыночный риск» и «ценовой риск» как синонимы
Известно, что цена обращающихся на рынке долговых обязательств находится в обратной зависимости по отношению к изменению уровня процентных ставок. При росте процентных ставок (доходности ценных бумаг) на рынке сто-имость ценных бумаї падает и наоборот, что определяет рост или снижение дох дов банка от операций с ценными бумагами. Оценка рыночного риска заключав ся в определении размера возможных потерь при неблагоприятной тенденциш и вменения цен на долговые инструменты с учетом позиции банка.
Методология оценки рыночных рисков, связанных с торговым портфе .* . ценных бумаг, разработана Комитетом по надзору за деятельностью междунаро ных банков и используется при оценке достаточности капитала В отечественп » практике методика оценки рыночных рисков представлена Положением ЦБ Р от 24 сентября 19У9 г. Jss 89 П «О порядке расчета кредитными организациях і размера рыночных рисков»
334

Bcrro 1 143 480 10 322 28 766 33 807 75 849 23 377 36 293 12 902 20 676 93 590 WS
о* г- Откло- 5
X (97 327) о S 3
го
CN -—- (6 002) (17 520) (6 865) о о о (31 ООО) О
1С срока І 8 •2 о 62 590 Г
Свыше I-
со -О ¦С 5 830 5 830 26 506 со « гола 14 555 О
ХГ !?> CO CN 6 002 17 520 6 865 ем ?
CM 25 170 93 752 106 654 эс 1
л
Z р; 5 7819 r.
S
. . 7819 44 112 С75 К О
эс 16312 о 16512 31-90 с ем rO
3 о 58 329 ГО
1
ТС о К 5 «
см о 27 895 1
ем -J < <0
—% с 5 126 74 962 -м CN
СІ -с г- 85 284 ? о |
«Л к
? ч5 о і"
о
Т" о 46 153 і і> ZL з
о .?• 1 1 1 <Чч\ Актины \j
г ч. * І 1 X і w
CM ¦T
о
•A
"l oo 31 90 дней U 081 — 16 181 день — 1 год п э
U
СО Свыше 3 лет Бе І срока а
І: 6 Всего
спрогна І jBCKIte -It - - іе неожи/^t-
Ш1Ы"
них pec>;-
МОЖНО ИСГЮ-*
|> позволяет І НОСТИ ПОЗИЦІ ¦ ¦•ЦИОНІїрОВаїЛІ
«срокам пока ас ивами до * ^
1ЯТ НО КаЖ •
* ІШЄ диагона.
ости в низко
и ликвидн • * ¦
^клюн^eгo из-, t (ценных
(ГОВ ЛИКВИДНО* •
г • lb ноявл» 1 маисовым ош R III риск H3Mt возможным в< Гт звов. пасси ¦МОТ с понятием цгтельную гру
t тогда основи ой делает возм как еннонимы- ітельств нах.> ня процентных ) на рынке і снижение лов ІЕ і риска заключав і ной тендси
>вым нортфел II ью междунарсв В отечественн л гением ЦЬ ¦и организация
335

«-
Управление валютным риском. Валютный риск возникает при форми вании активов и пассивов с использованием валют иностранных госуда и представляет вероятность того, что изменение курсов иностранных валют п; ведет К появлению убытков у банка вследствие изменения рыночной СТОИМ' его активов п пассивов Валютный риск обусловлен целым рядом факторов сре ди которых лишь только часть і вязана с действием «нормальных» рыночных Выделяют три основные составляющие валютного риска: риск изменение валютного курса, риск конвертирования, риск открытой валютной позиции, которые в свою очередь определяют основные вида валютного риска:
I Ъ
экономический риск — риск изменения стоимости активов и (или) па сивов банка из-за будущих изменении курса;
риск сделок — неопределенность в будущем стоимости в национальн валюте сделки, выраженной в иностранной вал юге;
ригк перевода, вызванны различиями в порядке отражения в учете тивов и пассивов в иностранной валюте. Этот вид валютного риска имеет бухгаї Тереку К) природу.
Валютный риск присутствует во всех балансовых и забалансовых опера ях с иностранной валютой и может привести к кризису ликвидности. Поскол банк может только в незначительной степени влиять на сами факторы риска основной его задачей становится защита или страхование валютного риска.
Методы страхования валютного риска представляют собой фниансо операции, позволяющие полностью или частично избежать убытков, возникаюп в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить с пеку л яти- ную прибыль, основанную на подобном изменении.
Б
кЛЬГ!
Р у
1НЫ
1С» гь
и
лп и
- «±вли .нос -ней II
"П. може ¦
1а я ком
К методам страхования или хеджирования можно отнести- ус тановле . лимитов по валютным позициям; структурную балансировку активов и пассш - и тенение срока платежа; форвардные и фьючерсные сделки; операции ти «свои»; кредитование и инвестирование в иностранной валюте; параллельные ссу ды; валютные корзины и др.
Ограничение риска валютных операций прежде всего производится Баг- ком России путем установления лимита открытой валютной позиции, т.е. установ ленисм внешнего лимита. Коммерческие банки устанавливают внутренш ? лимиты открытых позиций по каждой валюте и лимиты но покупке-продаже валюты на каждого дилера.
Структурная балансировка состоит в поддержании такой структуры ак вов и пассивов, которая иозво. шт перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, получаемой от изменения курса по другим позициям баланса Поде- - ная тактика сводился к стремлению иметь максимально возможное количест г «закрытых» позиций, минимизируя, таким образом, валютные риски. Но носка ку иметь «закрытыми» все позиции не всегда возможно и разумно, то банку следует быть готовым принять решения по структурной балансировке.
Изменение срока платежа — представляет собой манипулирование ерої ми осуществления расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курс валюты цены или валюты платежа. Наиболее применяемыми формами данн
336

«каст при форм про Гран пых государств - данных валют пригоночной стоимости «ядом факторов, срв- ІЬІХ» рыночных фак- щенции экономичс- (• законы валютного
ска: риск изменения ротной позиции, ко- риска:
IKTHBOB и (или) пас-
» ти в национальной
Гражсния в учете ак- риска имеет бухгал-
зьлапсовых операції- іидности. Поскольку
факторы риска, то лютного риска.
і собой финансовые U гков, возникающих пучить спекулятив-
нести: установление ¦ активов и пассивов, тки; операции типа
параллельные ссу-
япроизводится Бан- •ш позиции, т.е. уста- ливакл внутренние покупке-продаже ва-
|вой структуры акти- ия валютного курса іням баланса. ГІодоб- вможное количество tr риски. Но посколь- I умно, то банку сле- ировке.
¦пулированне срока- 1 • изменений курсов ми формами данной
тактики является досрочное погашение займов (при ожидаемом росте курса налоги) или отсрочка и іатежа (при снижении курса валюты); ускорение или замедление репатриации прибыли и др. Применение зтои тактики позволяет закрыть -¦короткие» позиции по иностранной валюте до ее роста и, соответственно, «длинные» до снижения валюлного курса.
Форвардные сделки — применяются с целью снижения риска по операциям купли-продажи иностранной валюты, предусматривающие ее поставку в сроки, превышающие два дня
Операции типа «своп» заключаются в покупке иностранной валюты на ус- ювиях «енот» с последующей обратной операцией на условиях «форвард». В результате подобных сделок банк приобретает валюту, необходимую для осуществления международных расчетов, и диверсифицирует снои валютные резервы, сохраняя валютные позиции «закрытыми».
Параллельные ссуды. представляют взаимное кредитование в национальной валюте банков филиалами, расположенными в разных странах.
Валютная корзина — это набор валют, взятых в определенных пропорциях. В такую корзину в целях снижения риска подбираются валюты, курсы которых обычно «плавают» в противоположных направлениях, взаимно уравновешивая изменения курса валют, делая совокупную стоимость всей «корзины» более стабильной.
Управление риском неплатежеспособности. Риск неплатежеспособности (или банкротства) связан с опасностью того, что банк не сможет выполнить с вой обязательства, если объемы накопленных убытков и потерь превысят его собственный капитал. Он является как бы производным от всех других рисков. Риск несбалансированной ликвидности первоначально приводит к технической пепла гпежеспош тости банк », что выражается в недостаточности денежной наличности для выполнения обязательств банка. Реальная неплатежеспособность банка выражается в его банкротстве.
Банкротство банка может привести к тому, что сі о акционеры получат лишь небольшую часть тех средств, которые они доверили данному банку Вкладчики также рискуют тем, что они потеряют свои деньги частично или полностью.
Уровень цен на банковские акции, доход по ним и процентные ставки но крупным депозитам могут уже на ранней стадии служить индикатором, свидетельствующим о наличии у банка проблем с платежеспособностью Если инвесторы считают, что шансы банка обанкротиться достаточно велики, рыночная стоимость его акций начинает падать и он вынужден предлагать более высокие процентные ставки по депозитам и другим привлеченным средствам. Западные жономнеты называкп данный феномен дисциплиной рынка. Рыночное движение процентных ставок и стоимости ценных бумаг находится в противоречии с интересами фирмы или банка, который столкнулся с проблемами. Подобная ситуация заставляет руководство осуществлял ь коренное изменение своей политики и деятельности, чтобы разубедить инвесторов в их худших опасениях относительно цальнсйшего состояния фирмы или банка.
По мнению Питера С. Роуза, риск банкротства, с учетом вышеизложенного, может быть приблизительно оценен с помощью следующих показателей:
337

¦ разница рыночных ставок но долговым обязательствам, шитироваиным банком (такими, как облигации и депозитные сертификаты), и правительелвен-
незасграхованны' политы, зан мы на денежном рынке у друї их банков, корпораций и лрави тс іь ных органов, которые должны быть возвращены в течение одного года.
К другим показателям оценки риска неплатежеспособности относят а ношение' акцпонерною капитала и рискоьанных активов; первичною ьіМцітая и совокупных активов.
> правление рисками в банковской деятельшхли представляет собой сл ный и многоплановый процесс, направленный на выявление источников риа к оценку и минимизацию нос іедствии идентифицированных рисков с целью жеиия их негативного воздействия на конечные результаты деятельности * V мерческих банков и величину собственного капитала. Успешное решение •» задачи іавнс ит от правильною иыбора и применения существу юіцих методов рлвления рисками.
<< | >>
Источник: Лаврушин О.И.. Банковский менеджмент . учебник / кол. авторов, под ред. д-ра экон. наук, проф О. И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и чоп. - М КНОРУС,2009. - 560 с.. 2009

Еще по теме 13.2. организационная структура и функции подразделени обеспечивающих управление активами и пассивами:

  1. 2.3. Формирование процессно-ориентнрованной организационной структуры управления финансово-кредитной организацией
  2. Функциональная организационная структура
  3. 1 8. ПОНЯТИЕ И ВАРИАНТЫ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ СТРУКТУРЫ СЛУЖБЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ
  4. многомерные организационные структуры
  5. 1.3 Реинжиниринг бизнес-процессов — основа динамического подхода к проектированию организационных структур
  6. 2.3 Аутсорсинговый подход к проектированию организационной структуры промышленных предприятий
  7. Глава 6.1. Воздействие организационной структуры на инновационную деятельность
  8. Организационная структура бюджетного учреждения.
  9. 2. Организационная структура Центрального банка
  10. 1.1 Развитие систем управления и организационных структур
  11. Типовые организационные структуры кредитных организаций
  12. Положение об организационной структуре
  13. Положение об организационной структуре
  14. 13.2. организационная структура и функции подразделени обеспечивающих управление активами и пассивами
  15. Организационная структура коммерческих банков.
  16. Проектирование оптимальной организационной структуры управления финансовой деятельностью
  17. § 2. Организационная структура  коммерческого банк
  18. 145) Организационная структура и функции фондовой биржи.