Управление валютными рисками

Валютный риск это риск возможных потерь от изменения валютных курсов и политики валютного регулирования.

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции.

Распространены следующие виды лимитов:

· на операции с иностранными государствами устанавливаются максимально возможные суммы для операций в валюте конкретной страны;

· на операции с контрпартнерами и клиентами устанавливается Максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или вида клиентов;

· лимит инструментария — установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли;

· лимит на каждый день и каждого дилера — устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день для конкретного дилера и конкретного инструмента;

· лимит убытков.

К методам снижения валютных рисков относятся:

ü «мэтчинг» — взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву;

ü «неттинг», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения;

ü приобретение информационных продуктов специализированных фирм в режиме реального времени, отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию;

ü тщательное ежедневное изучение и анализ валютных рынков;

ü анализ движения курсов валют, который бывает фундаментальным — основан на предположении, что основные изменения курсов происходят под действием макроэкономических факторов развития экономики стран — эмитентов валюты.Аналитики, причисляющие себя к фундаменталистам, регулярно отслеживают базовые показатели макроэкономического развития отдельных стран и прогнозируют движения курсов валют в долгосрочной перспективе и техническим, который предполагает, что макроэкономические показатели в краткосрочной и среднесрочной перспективах мало отражаются на движениях курсов валют;

ü хеджирование — это процесс уменьшения риска возможных потерь.

Один из недостатков хеджирования всех рисков заключается в довольно существенных суммарных затратах на комиссионные и премии опционов. Выборочное хеджирование — способ снижения общих затрат. Другой способ — страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня.

Риск неуплаты по срочным валютным сделкам зависит от кредитоспособности инвестора и срока контракта. Чем выше этот срок, тем выше вероятность изменения курса и неуплаты.

К срочным видам сделок относятся форвардные операции,СВОП, опционы, фьючерсы.

Форвардной сделкой называется сделка, при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Сделка СВОП означает обмен одной валюты на другую на определенный период времени. Представляет собой комбинацию кассовой операции — СПОТ и срочной — форвард. Обе сделки заключаются в одно и то же время с одним и тем же партнером.

Опцион — это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право — но не обязательство — покупать валюту у продавца опциона или же продавать ее. Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков. Фьючерные контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку (продажу) валюты.

Сущность основных методов сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

1.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Перечень билетов к экзамену по дисциплине « Деньги, кредит, банки» (очная форма обучения) 2014. 2014

Еще по теме Управление валютными рисками:

  1. Методы управления валютными рисками
  2. Какие существуют методы управления валютными рисками?
  3. 2.Принципы управления финансовыми рисками
  4. Политика управления рисками
  5. 5. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
  6. управление финансовыми РИСКАМИ
  7. Глава 3 Управление рисками
  8. Глава 9. УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ
  9. Тема 8. Управление финансовыми рисками
  10. ТЕМА 9. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
  11. 8.3. Политика управления финансовыми рисками
  12. Процесс управления рисками
  13. 6.Экономичность управления рисками.