Управление инвестиционными рисками; венчурное кредитование;

Как и любое финансовое вложение, инвестирование сопряжено с определенными рисками. Инвестиционный риск – это опасность потери инвестиций, неполучения от

них полной отдачи, обесценения вложений. Для управления инвестиционными рисками используют различные приемы и способы разработанные и утвержденные руководством .

Как и другие виды риска, риски финансовых инвестиций управляются методами направленными на минимизицию или сведению риска к нулю. Инвестиционный риск может быть системным и несистемным. Если при несистемном риске (это когда риску подвергаются отдельные ценные бумаги или конкретные финансовые инструменты, компании) еще можно применять диверсификацию, т.е. вложение средств в разные производства или ценные бумаги, то при системном все гораздо сложнее.

Системный риск может быть рыночным и страновым, он напрямую связан с системой в которой проявляется, и повторяется систематически каждый раз, когда система дает сбой.

Рыночный риск подразумевает колебание стоимости финансового инструмента в результате изменения рыночных цен. Страновой риск означает риск того, что деятельность правительства страны должника, негативно повлияет на его способность выполнить свои обязательства.

Составляющие системного риска: риск законодательных изменений ; инфляционный риск (обесценивание покупательской способности денег);процентный риск (возможность убытков при изменении процентных ставок по финансовым ресурсам);политический риск (нежелательные последствия из-за политической ситуации или решений); валютный риск (неблагоприятное изменения курса иностранной валюты или валюты платежа).

Системному риску подвергается совокупность ценных бумаг, или весь рынок, либо большая его часть. Системный риск представляет большую опасность для инвестиционного портфеля, и для его минимизации метод диверсификации не работает. В этой ситуации управление инвестиционными рисками заключается в скрупулезном изучении финансового положения эмитента, и тщательном прогнозировании движения и роста рынка и ценных бумаг. Так как системный риск считается необратимым, то если он возникает, то приводит к банкротству инвестора.

Венчурное кредитование— финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников

Существует множество определений того, что такое венчурное финансирование, но все они так или иначе сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций.

Классическое венчурное финансирование отличается следующими характеристиками:

-оно осуществляется непосредственно в акционерный капитал компаний;

-оно подразумевает высокий риск;

-существует долговременное отсутствие ликвидности;

-возврат по инвестициям осуществляется за счет продажи акций (доли в акционерном капитале) компаний.

Субъектами венчурного бизнеса являются: финансовые акцепторы - венчурные компании и начинающие предприниматели; финансовые доноры - частные лица, компании и специализированные фонды; финансовые и информационные посредники, обеспечивающие связь между представителями первых двух групп.

В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций в зависимости от стадии развития, на которой они находятся:

Seed - ("компания для посева")По сути - это только бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований, создания опытных образцов продукции, оценки концепции бизнеса и подготовки проекта к поиску инвестиций. Если первоначальные оценки бизнеса положительны, то финансирование может покрыть затраты на разработку товара (услуги ), проведение маркетинговых исследований, построение команды менеджмента и (или) написание бизнес-плана.

Start-up - ("только возникшая компания")Компании уже закончили разработку товара (услуги) и осуществление первоначального маркетинга. Компании могут находиться либо в стадии учреждения, либо уже существовать в течение определенного срока, но не имеют длительной рыночной истории. Обычно такие компании уже имеют команду менеджмента, бизнес-план и готовы к операционной деятельности.

Early-Stage - (начальная стадия)Компании выпускают готовую продукцию и находятся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации. Такие компании могут не иметь прибыли и потребовать дополнительного финансирования для завершения научно-исследовательских работ.

Expansion - (расширение)Компании имеют возрастающие объемы продаж и уже получают прибыль. Полученные средства используются для маркетинга, увеличения оборотного капитала, расширения производственной базы и(или) разработки новых товаров (услуг)

3.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Перечень билетов к экзамену по дисциплине « Деньги, кредит, банки» (очная форма обучения) 2014. 2014

Еще по теме Управление инвестиционными рисками; венчурное кредитование;:

  1. 7.4. Управление инвестиционными рисками.Инвестиционный мониторинг
  2. Управление инвестиционными рисками Понятие и классификация инвестиционных рисков
  3. ГЛАВА 5. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
  4. 17.4. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ФОРФЕЙТИНГОВОГО КРЕДИТОВАНИЯ
  5. 1.7. Система управления рисками ипотечного кредитования
  6. Глава 3. Совершенствование управления банковскими рисками, возникающими при ипотечном жилищном кредитовании населения
  7. Новикова Т.Г.ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ
  8. 3.2. Концепция управления банковскими рисками, возникающими при ипотечном жилищном кредитовании населения
  9. Вопрос 81.Порядок формирования и финансирования венчурных, инновационных и инвестиционных проектов.
  10. Участие венчурных инвесторов в управлении финансируемыми компаниями
  11. Глава 8. Уровни качества управления инвестиционной деятельностью и активное управление стоимостью инвестиционными рычагами (VBI и SVGI)
  12. 2.Принципы управления финансовыми рисками
  13. Политика управления рисками
  14. 5.2. Методы управления рисками.
  15. 5. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ