Тема 6. «НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ»

Закон денежного обращения. Основы организации налично-денежного обращения. Структура денежной массы. Денежные агрегаты.
Наличная сделка - сделка с расчетами по лицу
Бестолковый словарь банкира Закон денежного обращения
Эффективное функционирование товарно-денежных отношений требует определенного количества наличных денег в обращении.
Необходимость измерения количества денег в обращении вызвана тем, что предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования со стороны государства. Изменяя количество денег в обращении, центральный банк воздействует на важнейшие экономические показатели (объем ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, занятость населения). Так, например, для стимулирования экономического роста требуется дополнительная денежная эмиссия. В этом случае удешевляются кредиты, расширяются инвестиции, но при этом избыточное количество денег в обращении (превышающее потребность в них) может стать фактором инфляции, в то время как недостаток денег вызывает появление денежных суррогатов, неплатежи, развитие бартерного обмена и прочие негативные последствия. Вопрос, как определить, какое количество денег является для экономики оптимальным всегда является актуальным.
Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, позволил установить количество наличных денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, необходимое для выполнения ими функции средства обращения, зависит от трех факторов: количества товаров и услуг, проданных на рынке (связь прямая, поскольку, чем больше товаров, тем больше требуется денег); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег); скорости обращения денег (связь обратная поскольку, чем выше скорость обращения денег, тем меньше их требуется).
V Цт
Кд = ^
Уд.ед. ,
где Кд - количество денег в обращении;
Цт - сумма цен товаров;
У~д.ед. - скорость обращения денежной единицы.
Исходя из этого, закон денежного обращения будет иметь следующую формулировку: количество денег, необходимое для выполнения ими функций

средства обращения, должно быть прямо пропорционально количеству проданных товаров и услуг и уровню цен на них, и обратно пропорционально скорости обращения денег.
При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, при этом регулятором выступала функция сокровища. Лишние деньги из обращения исключались, переходя в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ в обращение. С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег стало уменьшаться, поскольку кредит оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. Такое уменьшение объясняется погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа при этом определяется следующими условиями: общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая); уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая); степенью развития безналичных расчетов (зависимость обратная, поскольку, чем больше объем безналичных расчетов, тем меньше требуется наличных денег); степенью развития кредита (зависимость обратная, поскольку чем больше товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег необходимо в обращении); скоростью обращения денег, в том числе кредитных (зависимость обратная).
Таким образом, формула, определяющая количество денег в обращении, приобретает следующий вид:


В современных условиях, при отсутствии золотого стандарта, действует закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивается к оценочному количеству золотых денег, требуемых для обращения. Однако на практике при таком положении стабильность денег пошатнулась, так как стало возможным их обесценение.
Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена, которое предложено американским экономистом Фишером и сводится к следующему: произведение величины денежной массы на

скорость оборота денег равно произведению суммы цен всех произведенных в стране товаров, что можно отразить формулой:


где М - масса денег;
V - скорость обращения денег;
Р - цена товара;
Q - реальная величина валового национального продукта;
Из уравнения следует, что количество денег в обращении равняется сумме цен всех товаров, поделенной на скорость оборота денег, то есть формула закона денежного обращения:


Как уже отмечалось, объем денежной массы зависит от скорости обращения денег, т. е. интенсивности их движения при выполнении ими функций обращения и платежа. Под скоростью обращения денег понимают среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами (денежной единицей) за определенный период, при обслуживании сделок купли-продажи с помощью наличных денег и средств на счетах в банках.
Для расчета этого показателя используют различные методы, в том числе:
• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов, определяемая как отношение валового национального продукта, или национального дохода к денежной массе. Этот показатель рассчитывается на основе уравнения обмена и используется в практике Банка России, так как свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития страны:

оборачиваемость денег в платежном обороте, определяемая как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов; скорость обращения денег в налично-денежном обороте, рассчитываемая либо как отношение суммы денежных поступлений в банковские учреждения к среднегодовой массе денег в обращении, или как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег в кассы банков и отделения связи к среднегодовой массе денег в обращении; скорость обращения наличных денег по западной методике:


где Т - товарооборот;
S - платежные услуги;
Q - количество товаров и услуг;
Mo - сумма наличных денег в хозяйственном обороте.
На скорость обращения денег влияют различные группы факторов:
1. Общеэкономические факторы:
• фазы экономического цикла (во время кризиса скорость обращения денег замедляется). Так, во время экономического кризиса 1929-1933 годов

скорость обращения денег сократилась на 40%; уровень инфляции (если цены растут быстрее, чем товарная масса, оборачиваемость денег увеличивается). В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения денег сильно увеличилась, и деньги оборачивались за 1,5-2 месяца, что соответствовало времени реализации товаров на потребительском рынке; темпы роста (снижения) объемов производства (при увеличении объемов производства скорость обращения денег увеличивается). Денежные факторы: структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег); качественные преобразования организации денежного обращения
(например, широкое распространение банкоматов, с помощью которых можно в любом месте получить наличные деньги, широкое распространение
«пластиковых денег»); развитие кредитных и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит. Прочие факторы: периодичность выплаты доходов; равномерность расходования населением своих средств; уровень сбережений и накоплений. Основы организации налично-денежного обращения
Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Несмотря на то, что во всех странах на его долю приходится меньшая часть, к тому же постоянно снижающаяся, он имеет важное значение, поскольку обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов и расходов населения.
Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах центрального банка. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки используют для передачи друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам либо в кассы организаций, либо непосредственно населению. Часть наличных денег, находящихся в кассах организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов: заработной платы, пенсий, пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.
Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая часть денежных средств расходуется на покупку товаров, оплату различных платных услуг, уплату налогов, страховых платежей, квартплату,
коммунальные платежи, погашение ссуд, покупку ценных бумаг и другие расходы.
Основной целью регулирования налично-денежного обращения является снижение до необходимого минимума количества наличных денег в экономике с целью уменьшения издержек обращения и усиления контроля над расчетами и платежами. Организация денежного обращения представляет собой деятельность государства по созданию и совершенствованию системы планомерного движения наличных денег и обеспечению их устойчивости. Управление организацией налично-денежного обращения осуществляет ЦБ РФ. В соответствии со статьей 34 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» на него возлагаются следующие функции: прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет и создание резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредиторских организаций; установление признаков платежеспособности банкнот и монет и определение порядка их замены и уничтожения; определение порядка ведения кассовых операций.
Порядок кассовой дисциплины отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться организации всех форм собственности при осуществлении налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Контроль за соблюдением кассовой дисциплины возлагается на коммерческие банки.
Непосредственно организация денежного обращения осуществляется в коммерческих банках и на предприятиях. Принципами организации наличного денежного обращения являются: принцип концентрации - концентрация оборота наличных денег в центральном эмиссионном банке; принцип централизации - управление денежным обращением в централизованном порядке; принцип плановости - прогнозное планирование обращения наличных денег; принцип достижения экономичности движения денег.
Реализация четвертого принципа достигается за счет: использования кредитных денег; установления лимита хранения наличных денег в кассе. Для каждого предприятия устанавливается индивидуальный кассовый лимит, максимальная величина которого зависит от двух показателей: размера организации, выражающегося объемом полученной выручки; удаленности предприятий от банка; ограничения размеров расчета наличными деньгами между юридическими лицами.

Указанием ЦБ РФ от 20 июня 2007 года № 1843-У «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридических лиц или кассу индивидуального предпринимателя» предельный размер расчетов наличными деньгами по одному договору между юридическими лицами установлен в размере 100 тыс.
рублей.
Под планированием денежного обращения понимается определение объема, объектов, структуры, задач и принципов планирования.
Объектами планирования выступают оборот денежных доходов населения и часть внутрихозяйственного оборота предприятий.
Задачами планирования являются: определение объема и изменения денежной массы; расчет величины и структуры денежных расходов и доходов населения.
Принципами планирования являются: увязка покупательных фондов населения с их товарным покрытием; координация налично-денежного планирования с бюджетным планированием; контроль и регулирование процесса выполнения плана; согласование роста доходов населения с их товарным покрытием.
В ходе планирования налично-денежного обращения составляют следующие виды планов: на уровне государства (баланс доходов и расходов населения); на уровне банков (кредитный план); на уровне предприятий (кассовый план).
Организация налично-денежного обращения в России осуществляется на основании Положения «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» от 5 января 1998 года № 14-П, утвержденных ЦБ РФ.
Все организации хранят свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные денежные средства, поступающие в их кассы, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий.
Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков.
При этом могут устанавливаться следующие сроки сдачи предприятиями наличных денежных средств: для предприятий, расположенных в населенном пункте, где имеются учреждения банков, - ежедневно в день поступления наличных денег в кассы предприятий; для предприятий, которые в силу специфики своей деятельности и режима работы, а также при отсутствии вечерней инкассации или вечерней
кассы учреждения банка не могут ежедневно в конце рабочего дня сдавать наличные денежные средства в учреждения, - на следующий день; для предприятий, расположенных в населенном пункте, где нет учреждений банков или предприятий Госкомсвязи России, а также находящихся от них на отдаленном расстоянии, - 1 раз в несколько дней.
В кассах предприятий могут храниться наличные деньги в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий.
Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.
При этом лимит остатка кассы устанавливается: для предприятий, сдающих наличные денежные средства в конце рабочего дня, - в размерах, необходимых для обеспечения нормальной работы предприятий с утра следующего дня; для предприятий, сдающих наличные денежные средства на следующий день, - в пределах среднедневной выручки наличными деньгами; для предприятий, сдающих наличные денежные средства не ежедневно, - в зависимости от установленных сроков сдачи и суммы денежной выручки; для предприятий, не имеющих денежной выручки, - в пределах среднедневного расхода наличных денег (кроме расходов на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии).
Предприятия могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для выдачи на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии не свыше трех рабочих дней, включая день получения денег в учреждении банка.
К предприятиям, не соблюдающим порядок ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью, применяются меры ответственности, предусмотренные законодательными и иными правовыми актами РФ. Структура денежной массы. Денежные агрегаты
Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.
Прежде чем понять, какое количество денег является для экономики оптимальным, необходимо уяснить, что включать в состав денежной массы.
В составе денежной массы различают активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличный оборот (банкноты и монеты) и безналичный (оплата товара или услуги с использованием средств на расчетном, текущем счетах, с использованием чека или пластиковой карточки).
Пассивные деньги («квазиденьги», «почти деньги») включают денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, краткосрочные
государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и пр. Они потенциально могут быть использованы для расчетов, но их нельзя использовать в качестве покупательного и платежного средства непосредственно в данный момент времени, поскольку они обладают гораздо меньшей ликвидностью, чем активные деньги.
В связи с вышеизложенным в современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы: в узком смысле слова (трансакционный подход), под денежной массой понимается совокупность наличных и безналичных денежных средств в экономике, используемых в функциях средства обращения и платежа (т. е. совокупность активных денег); в широком понимании (ликвидный подход, т. е. измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и накопления). Таким образом, под денежной массой понимается совокупность высоколиквидных активов, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, с минимальными потерями времени и средств (т. е. совокупность как активных, так и пассивных денег).
С помощью какого подхода лучше измерять денежную массу? Все зависит от целей анализа и задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки используют оба подхода к измерению денежной массы. Приоритет отдается тому, который на данный момент в большей степени обеспечивает возможность регулирования денежной массы для достижения общеэкономических целей.
С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги - 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10%. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Господствующее положение в ней заняли неразменные кредитные деньги в наличной и безналичной формах.
Для анализа количественных изменений движения денег на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы в финансовой статистике используют различные показатели - денежные агрегаты. Денежный агрегат - это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги по видам в зависимости от ликвидности и сферы применения.
Используются следующие агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4, которые в совокупности и составляют денежную массу. Принцип построения денежной массы таков, к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные, что видно из схемы.


Рис. - Схема построения денежной массы

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты,
металлические монеты, в ряде стран казначейские билеты. Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2-3%). Обычно эти монеты чеканят из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.
Агрегат Мі состоит из агрегата М0 и средств на расчетных и текущих счетах банков и во вкладах до востребования. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и путем перевода на другие счета. Их можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения или средства платежа.
Агрегат М2 содержит агрегат М1, а также срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (иногда сюда же включают и краткосрочные государственные ценные бумаги). Средства этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.
Агрегат М3 содержит агрегат М2, сберегательные и депозитные сертификаты коммерческих банков, облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги, вклады в специализированных небанковских
учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.
Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях (акции, облигации, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени). В России данный агрегат как самостоятельный не применяется.
Посредством агрегата М0 реализуется функция денег как средства обращения, М1 - средства обращения и платежа, М2 и М3 - средства обращения, платежа и накопления.
На 1 января 2011 года величина М0 составляла - 5 062,7 млрд руб., М2 - 20 011,9 млрд руб., доля М0 в М2 25,3%, что свидетельствует о том, что четверть денежной массы приходится на наличные деньги.
Показателем жесткости бюджетной и денежной политики выступает коэффициент монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой денежной массы в национальной валюте (M2) к номинальному валовому внутреннему продукту. Его значение на 1 января 2011 года составляло 61,7%.
Помимо денежной массы выделяют показателя «денежная база», который можно рассматривать как в узком, так и в широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги, выпущенные Банком России (без учета наличности в хранилищах Банка России), и обязательные резервы кредитных организаций в Банке России. Денежная база в широком определении включает наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций, обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам на счета в национальной и иностранной валюте, средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах, открытых в Банке России, облигации Банка России у кредитных организаций. Деньги, входящие в денежную базу, не только имеют большую ликвидность (их еще называют деньгами повышенной активности), но и показывают возможности ЦБ в выполнении своих обязательств.
Денежная база на 1 января 2011 года имела объем 8 190,3 млрд руб., в том числе наиболее ликвидные средства (наличные деньги) занимали 70,6%.
Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется ЦБ РФ посредством денежно-кредитной политики. Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию (посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля ЦБ за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т. п.).

<< | >>
Источник: Шитов В. Н.. Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие. В 2 частях. Часть I / В. Н. Шитов. - Ульяновск : УлГТУ,2011. - 167 с.. 2011

Еще по теме Тема 6. «НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ»:

  1. Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег (банкнот, казначейских билетов, металлических разменных монет).
  2. Тема 4, НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
  3. 109.Роль налично-денежного обращения в деятельности предприятий. Управление налично-денежным оборотом. Кассовый план предприятия
  4. 4.Организация денежного обращения. Наличное и безналичное обращение
  5. 2.1. Денежное обращение, наличное и безналичное обращение
  6. Вопрос 58 Наличное денежное обращение.
  7. 43. Налично-денежный оборот и денежное обращение.
  8. 1.6. Наличное и безналичное денежное обращение
  9. 9  Налично-денежное обращение
  10. 5.2. Организация наличного денежного обращения
  11. ГЛАВА VI.ОРГАНИЗАЦИЯ НАЛИЧНОГО ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
  12. Глава VI. Организация наличного денежного обращения
  13. 3.2. Налично-денежный оборот и денежное обращение
  14. Вопрос 6 Механизм наличного и безналичного денежного обращения
  15. Глава 2. Прогнозное планирование налично-денежного обращения в Российской Федерации