Международный кредит

Международный кредит — это движение кредитных ре­сурсов в сфере международных экономических отношений,
связанное с предоставлением денежных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности в целях уско­рения социально-экономического развития отдельных стран.

Функции международного кредита отражают особенно­сти движения ссудного капитала в сфере международных эко­номических отношений:

1) перераспределительная функция (обеспечение потреб­ностей расширенного воспроизводства отдельных стран);

2) ускорение концентрации и централизации капитала;

3) экономия расходов в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств платежа: векселей, чеков, переводов, а также развития и ускорения безналичных платежей.

Роль международного кредита заключается в его исполь­зовании как средства взаимовыгодного сотрудничества и в то же время как средства конкурентной борьбы между странами.

Международный кредит, как правило, способствует раз­витию наиболее прибыльных отраслей, усиливая диспропор­ции воспроизводства, а также используется в целях укрепле­ния позиций стран-кредиторов в отношении стран-должников.

Рассмотрим историю развития международного кредита.

В конце XIX в. основной формой финансирования внеш­неторговых сделок служили иностранные облигационные займы, размещаемые правительствами, муниципалитетами и крупными фирмами на рынках частных капиталов других, “богатых”, стран. В условиях свободного движения капиталов и беспрепятственного обмена валют на золото такие займы были очень удобным средством для внешнеторгового финансирова­ния. Сроки таких займов достигали 10—15 лет и более. Прямые кредиты долгосрочного характера частных фирм были скорее исключением, чем правилом. Основная масса внешнеторговых сделок осуществлялась на базе краткосрочных кредитов бан­ков, акцептных или учетных домов (со сроками не более одного года, а обычно в пределах 3—6 месяцев).

Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. привел к ограничению возможностей использования “классических”
средств финансирования международных торговых операций и резкому ухудшению положения на мировом рынке. Кризис способствовал развитию среднесрочных банковских и коммер­ческих (фирменных) кредитов.

Именно в этот период наметились основные особеннос­ти создаваемых систем финансирования экспорта, которые в дальнейшем, главным образом с начала 1950-х гг., стали особен­но четкими. Система экспортного финансирования США стала развиваться в основном по линии предоставления иностранным заемщикам прямых государственных кредитов. Основной фор­мой такого финансирования в странах Западной Европы стали фирменные кредиты.

Значение фирменных кредитов стало возрастать сра­зу после Первой мировой войны. Однако лишь после кризиса 1929—1933 гг. эти кредиты стали одним из основных средств финансирования экспорта. При этом, если раньше они исполь­зовались исключительно для краткосрочного кредитования экспортных поставок, то постепенно сфера их влияния рас­ширилась. Все чаще их стали применять при финансировании сделок, требующих долгосрочных займов.

Главной целью предоставления фирменных кредитов было создание благоприятных предпосылок для роста американских инвестиций за границей. Направление кредита вплоть до нача­ла 1950-х гг. было предельно стабильным — от США странам Западной Европы и Японии.

Начало 1950-х гг. характеризовалось тем, что обращение за­падноевропейских стран к использованию международного кре­дита для целей внешнеэкономического развития становится все более активным; общее направление движения международных кредитов изменилось в сторону развивающихся стран “третье­го мира”; разница систем внешнеторгового кредитования США, с одной стороны, и большинства западноевропейских стран — с другой, становится все более определенной.

Восстановление и дальнейшее расширение потенциала западноевропейских стран, постепенное ослабление спроса на доллар во многом способствовали тому, что в целом роль долго­
срочного международного кредита как средства форсирования экспорта товаров в эти страны стала снижаться. При продажах машин и оборудования в западноевропейские страны решаю­щую роль стали играть нормальные средства конкуренции: цена, качество изготовления, конструктивные особенности, сроки поставки и т. д.

В этот период сократился приток в Европу американского государственного капитала в виде кредитов и субсидий и, на­против, быстро вырос объем прямых капиталовложений аме­риканских ТНК.

Не менее серьезные изменения происходили и во внешней торговле. Уже с конца 1940-х гг. и особенно в начале 1950-х гг. на рынке обостряется конкурентная борьба между поставщи­ками. “Рынок продавцов” все более превращался в “рынок по­купателей”.

Одновременно со значительным расширением экспорта из США и Великобритании быстро возрастала конкуренция со стороны многих западноевропейских стран и Японии, которые к этому времени, завершив в основном восстановление своей экономики (довоенный объем промышленного производства в странах Западной Европы был достигнут в 1948 г.), не только удовлетворяли за счет собственного производства значитель­ную часть своего спроса на машины и оборудование, но и бы­стро развивали экспорт.

К началу 1950-х гг. проблема сбыта машин и оборудования стояла со всей остротой уже перед всеми развитыми странами- экспортерами. Эта проблема вынуждала их на поиски новых рынков.

В условиях острой нехватки валютных средств многие развивающиеся страны стали вводить жесткие импортные ог­раничения, которые коснулись потребительских товаров и в значительной мере машин и оборудования. В ряде случаев им­порт машин и оборудования допускался лишь при определен­ных условиях. В частности, многие развивающиеся страны ста­ли настаивать на том, чтобы сам экспортер изыскивал средства для финансирования своих поставок.

Когда экспортные кредиты нередко были единственным возможным источником финансирования закупок машин и оборудования для импортеров, последние соглашались даже покупать более дорогое оборудование, но обязательно в кредит, рассчитывая, что рассрочка платежа позволит им приобрести оборудование с минимальными первоначальными затратами и оплатить как стоимость самого оборудования, проценты, так и другие расходы, связанные с получением кредита, из доходов от эксплуатации этого оборудования.

Таким образом, возможности сбыта машин и оборудования в развивающиеся страны нередко зависели от способностей экспортеров привлечь средства для финансирования своих по­ставок на определенных условиях.

Системы финансирования экспорта развивались в соот­ветствии с ранее обозначившейся тенденцией по американ­скому и европейскому пути. Американские экспортеры про­блемы кредитования своих внешнеторговых поставок решали в основном путем расширения уже существовавшего аппа­рата государственного финансирования. Эта система в США все более переключалась в 1950-е гг. на форсирование сбыта товаров в развивающиеся страны третьего мира. Быстрыми темпами росли как прямые государственные кредиты, так и государственные субсидии. Рост вывоза капитала в фор­ме прямых инвестиций в иностранные дочерние предпри­ятия и филиалы в этот период также в значительной степе­ни способствовал экспорту машин и оборудования из США. Доля американских поставок, осуществлявшихся в рамках кредитов Международного банка реконструкции и развития (МБРР), хотя и уменьшилась, но была по-прежнему велика.

Финансирование экспорта для западноевропейских стран имело в послевоенные годы особенно большое значение, так как их машиностроение в гораздо большей степени, чем американское, зависело от сбыта на внешних рынках вообще и на рынках разви­вающихся стран, в частности. В то же время фирмы этих стран в гораздо меньшей степени могли использовать для форсирования своего сбыта такие формы финансирования экспорта, как прямые
инвестиции в заграничные предприятия, кредиты МБРР, займы, размещаемые на рынке частных капиталов, и т. д.

Большинство западноевропейских стран в отличие от США не использовали систему финансирования экспорта с помощью прямых государственных кредитов и субсидий. Единственным исключением являлась Франция, широко применявшая для продвижения своего товарного экспорта (в первую очередь в страны Французского Сообщества) эти средства. В Великоб­ритании, Бельгии, Нидерландах практика прямого государст­венного кредитования и субсидирования экспорта (направля­емого главным образом в свои колонии и зависимые страны) осуществлялась в ограниченных масштабах.

В ФРГ, Италии, Австрии, Швейцарии такой практики не было, по существу, вплоть до конца 1950-х гг.

Основной, а в некоторых случаях (как, например, в ФРГ) единственной, формой кредитования экспорта машин и обору­дования стали в западноевропейских странах среднесрочные фирменные кредиты поставщиков. Собственно “фирменны­ми” их назвать можно с очень большими допущениями, точ­нее, это кредит поставщика, который представляет собой сво­еобразную форму сращивания, модификации коммерческого и банковского экспортного кредита. Кредит поставщика делится на два этапа. На первом этапе это чисто коммерческий кредит экспортера импортеру. Второй этап — трансформация ком­мерческого кредита в банковский путем учета векселей, при­менения лизинга или факторинга.

Основным источником заемных средств при финансиро­вании среднесрочных операций фирм-экспортеров являются банки. Определить, в какой мере отдельные фирмы-экспортеры зависят от банков при финансировании своих поставщиков, не представляется возможным. Эта зависимость различна не толь­ко в отдельных странах, но и у различных фирм одной и той же страны. Больше того, даже у одних и тех же фирм она может из­меняться со временем, от одного контракта к другому.

Фирмы-экспортеры обычно тщательно скрывают источ­ники и условия получения средств, используемых ими для фи­
нансирования экспорта. Тем не менее различные косвенные показатели, в частности степень покрытия кредитной сделки государственной гарантией, дают основание полагать, что доля участия банков в рефинансировании среднесрочных операций экспортеров составляет большей частью от 60 до 80% креди­туемой суммы сделки. Таким образом, основным источником средств, привлекаемых поставщиками для среднесрочного финансирования своего экспорта, являются кредиты банков, а сами фирменные кредиты, по сути, представляют собой фир­менно-банковские кредиты.

Фирменные кредиты, как отмечалось выше, были извест­ны еще до Второй мировой войны. Однако в то время их объем был несравнимо меньше, а сроки — значительно короче. Поэто­му предоставление таких кредитов иностранным покупателям не создавало особых трудностей для поставщиков. Положение существенно изменилось в послевоенные годы. Возросшее аб­солютное и относительное значение фирменных кредитов как средства финансирования экспорта, безусловно, потребовало перестройки механизма кредитования.

После Второй мировой войны международное кредито­вание, осуществляемое международными банками, играло ключевую роль в финансировании расширения мировой эко­номики.

Кредиты обеспечивали потребности правительств в ино­странной валюте в целях стабилизации внутренней экономики.

Международное кредитование осуществляется, как пра­вило, на основе использования четырех “С”:

1) анализ клиента (customer);

2) анализ кредита (credit);

3) анализ государства (country);

4) анализ факторов валютного риска (currency).

Каждой стране устанавливается максимальный размер

совокупного кредита. Эти ограничения важны, поскольку:

— обеспечивают требуемую географическую диверсифи­кацию кредитного риска;

— облегчают предоставление части банковских средств странам, в которых имеются благоприятные возможности для развития бизнеса;

— составляют неотъемлемую часть политики банка по уп­равлению кредитными рисками в целях их сокращения.

Основная часть международных кредитов предоставляет­ся филиалами иностранных банков и дочерними банками.

Крупные банки США предоставили в 1990 г. кредитов на 315 млрд долл., японские — на 1 трлн долл.

Международные кредиты имеют следующие основные ха­рактеристики:

— большинство кредитов — среднесрочные;

— процентная ставка — плавающая;

— предоставляются надежным заемщикам;

— выдаются в любых основных мировых валютах, но боль­шая часть — в долларах США;

— суммы международных кредитов значительно превы­шают внутренние кредиты;

— в качестве заемщика выступает, как правило, прави­тельство страны, в отдельных случаях — международные фи­нансовые институты;

— ссуды предоставляются в виде прямых ссуд или при на­личии посредников — других иностранных банков;

— процентная ставка зависит от заемщика. Если это правительство европейского государства, то к базовой став­ке прибавляется 0,10%, если правительство развивающейся страны, то надбавка составляет от 0,15 до 1,5%. Процентная ставка при пролонгации определяется с учетом фактической ставки на эту дату;

— более крупные международные кредиты (свыше 50 млн долл.) являются синдицированными;

— большинство международных кредитов предоставля­ется без обеспечения, так как в качестве заемщика выступают правительства или надежные интернациональные компании.

По экспортно-импортным операциям преобладающими являются банковский и коммерческий кредиты.

Банковские международные кредиты предоставляются, как правило, под залог или учет тратт. С 1960-х гг. коммерчес­кий кредит является преобладающим.

В современных условиях коммерческий кредит выступает в следующих видах:

— кредит по открытому счету;

— овердрафт;

— акцептный кредит;

— акцептно-рамбурсный кредит.

Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между постоянными партнерами при многократных поставках однородных товаров. Сущность кредита по открытому счету за­ключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарно-распорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В указанные контрактом сроки покупатель погаша­ет свою задолженность по открытому счету. Для покупателя от­крытый счет — выгодная форма расчетов и получения кредита, так как в этом случае отсутствует риск оплаты непоставленного товара, а проценты за пользование таким кредитом обычно не взимаются. Хозяйствующие субъекты, использующие откры­тый счет, как правило, выступают попеременно в качестве про­давцов и покупателей, что является одним из способов обеспече­ния выполнения сторонами платежных обязательств.

Овердрафт при международных расчетах — это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осущест­вляется путем списания банком средств со счета клиента сверх остатка денег на счете. В результате такой операции образует­ся отрицательный баланс, т. е. дебетовое сальдо — задолжен­ность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок его по­гашения, размер процента за кредит. При овердрафте в пога­шение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому сумма кредита изменяется по мере поступления средств на счет, что отличает овердрафт
от обычной ссуды. В Российской Федерации банки предостав­ляют овердрафт крайне редко. Другие страны, особенно разви­тые, используют овердрафт довольно широко.

Акцептный кредит — кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого банку экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять банку векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк ак­цептует векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. При реализации товара в кредит экс­портеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в от­личие от вексельного кредита акцептантом векселя выступа­ет банк. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредит и не вкладывает в операцию своих средств, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. Стоимость акцептного кредита включает комиссию за акцепт и учетную ставку, кото­рая обычно ниже ставки по учету векселя.

В отдельных случаях экспортер требует платеж наличны­ми, посредством операций рефинансирования, т. е. банк импор­тера акцептует переводной вексель, выставленный на него им­портером, учитывает его и уплачивает экспортеру наличными. При этом коммерческий кредит сочетается с банковским.

Акцептный кредит используется обычно в тех случа­ях, когда банки акцептуют тратты только экспортеров своей страны.

Акцептно-рамбусный кредит основан на сочетании ак­цепта векселей экспортера банком третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы переводного векселя импортером банку-акцептанту. В этом случае банки выполняют вспомога­тельную роль и принимают на себя ответственность перед бан- ками-акцептантами по своевременному переводу на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

Глобализация мировой экономики обусловила развитие средне- и долгосрочного международного кредитования экс­
порта машин и оборудования в форме фирменных, банковских, межправительственных и других кредитов. По инициативе ми­ровых финансовых институтов практикуется совместное фи­нансирование (по сути — кредитование) крупных проектов с привлечением частных коммерческих банков.

Распространенной формой долгосрочного международного кредита стало проектное финансирование.

Активно используются такие формы средне- и долгосроч­ного международного кредита, как эмиссия ценных бумаг, в частности на еврорынке, международный лизинг, факторинг.

Контрольные вопросы и задания

1. Дайте характеристику основных форм кредита.

2. Чем форма кредита отличается от вида кредита?

3. В чем заключаются особенности банковского кредитования?

4. Каковы признаки классификации банковских кредитов?

5. Назовите виды коммерческого кредита.

6. Чем банковский кредит отличается от коммерческого кредита?

7. Какие виды потребительских кредитов предоставляют банки в Российской Федерации?

8. Назовите виды лизинга.

9. Что входит в состав лизинговых платежей?

10. Охарактеризуйте особенности международного кредита.

<< | >>
Источник: Белотелова Н. П.. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. — 4-е изд. — М.:,2013. — 400 с.. 2013

Еще по теме Международный кредит:

  1. 6.2. Международные кредитные отношения 6.2.1. Виды международного кредита
  2. 123) Международные расчеты и международный кредит.
  3. Вопрос 29.  Формы    кредита и его роль. Кредит в международных экономических отношениях.
  4. Международный кредит.
  5. Международный кредит
  6. 65. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
  7. 7. Международный кредит
  8. Международный кредит
  9. 7 Международный кредит
  10. 9.9. Международный кредит
  11. 6.2.6. Международный кредит.
  12. 59.МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
  13. Понятие международного кредита
  14. Международная форма кредита
  15. Глава 28. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ