20. Оценка инвестиционных вложений в бизнес – проект

Осуществляется на последнем этапе разработки стратегии финансирования. 2 подхода: финансовый и экономический. При финансовом подходе используют показатели финансовой эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников, аналогичные показателям, представленным в приложении.

Основные методы оценки программы инвестиционной деятельности:

1)расчет срока окупаемости инвестиций (t);

2)расчет индекса рентабельности инвестиций (IR);

3)определение чистого приведенного дохода (NPV);

4)определение внутренней нормы доходности (IRR).

Первый метод оценки эффективности инвестиционных проектов наиболее простой и наиболее распространенный, заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя. Если доходы от проекта распределяются равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций определяется делением суммы инвестиционных затрат на величину годового дохода. При неравномерном поступлении доходов срок окупаемости определяют прямым подсчетом числа лет, в течении которых доходы возместят затраты в проект, т.е. доходы сравняются с расходами. Также, оценивая эффективность инвестиций, надо принимать во внимание доход на вложенный капитал, для этого рассчитывается индекс рентабельности (IR) и уровень рентабельности инвестиций (R):

IR= ожидаемая сумма дохода/ожидаемая сумма инвестиций

R= ожидаемая сумма прибыли/ожидаемая сумма инвестиций

более научно обоснованной является оценка эффективности инвестиций, базирующаяся на методах дисконтирования денежных поступлений, учитывающих изменение стоимости денег во времени.

Метод чистой текущей стоимости: а) определяется текущая стоимость затрат (), т.е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта; б) рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год приводятся к текущей дате: ( CF – доход текущ. Деят. ; r – коэф. Дисконтирования; n – число лет в расчетном периоде.

Разница м/у притоком и оттоком денежных средств называется потоком реальных денег или кэш-фло;

В) текущая стоимость инвестиций () сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV).

NPV=PV -

NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с альтернативным их вложением (хранением в банке). Если NPV>0, значит, проект принесет больший доход, чем при альтернативном размещении капитала. Если NPV

<< | >>
Источник: Ответы на вопросы - Бизнес-планирование. 2016

Еще по теме 20. Оценка инвестиционных вложений в бизнес – проект:

  1. Эффективность капитальных вложений (инвестиционных проектов)
  2. 3. ПРОЦЕССНО-СТОИМОСТНОЙ ПОДХОД В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРАКТИКЕ БИЗНЕСА И МЕТОДИКА РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
  3. 6.5. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками
  4. Понятие, классификация и оценка финансовых вложений. Изменение оценки отдельных видов вложений в бухгалтерском учете и отчетности. Переоценка финансовых вложений. Требования к предоставлению данных о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности
  5. 6.3 Методы оценки инвестиционных проектов. Базовая модель инвестиционно-финансового анализа
  6. Эффективность инвестиционных бизнес-проектов
  7. Составление бизнес плана инвестиционного проекта
  8. 2.2. Комплексная оценка при принятии решения задачи оценки качества инвестиционного проекта
  9. Бизнес-план инвестиционного проекта
  10. 1.5. Бизнес-планирование инвестиционных проектов
  11. Этапы оценки инвестиционного проекта
  12. Методы оценки инвестиционных проектов
  13. 9.1. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов
  14. Тема 5. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ