загрузка...

49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов

Фьючерсным контрактом называется соглашение на выпол­нение в будущем уже достигнутых договоренностей о продаже или покупке стандартной величины некоторого базисного акти­ва по фиксированной в момент заключения соглашения цене.

Технологический процесс купли-продажи фьючерсных контрактов условно можно разделить на ряд последователь­ных этапов:

1.Решение клиента. Клиент оценивает ликвидность рынка фьючерсных контрактов. После этого он принимает решение об участии во фьючерсных торгах.

2.Заключение договора на брокерское обслуживание. Клиент устанавливает договорные отношения с фирмой, яв­ляющейся посредником на фьючерсном рынке. Между ними заключается договор на брокерское обслуживание. Соглас­но договору на обслуживание стороны подтверждают, что осведомлены о риске, с которым связана деятельность на фьючерсном рынке, и не будут иметь претензий друг к другу в случае возможных убытков. Договором также Определяются права и обязанности сторон.

3.Заключение договора на обслуживание с членом Рас­четной палаты. Посредническая фирма устанавливает дого­ворные отношения с членом Расчетной палаты при помощи заключения соответствующего договора.

4.Средства резервирования фьючерсной торговли. Кли­ент вносит денежные средства, необходимые для соверше­ния фьючерсных сделок и выступающие в качестве гарантии их выполнения, которые и являются «средствами резервиро­вания фьючерсной торговли».

5.Заказ клиента. Чтобы биржевой посредник выполнил за­дание клиента, последний должен предоставить ему заявку на выполнение определённых операций в процессе биржевых тор­гов. Они должны содержать точные указания, касающиеся вида сделки, количества контрактов, срока и формы поставки, формы оплаты, даты и количества торгов, условий относительно цены.

При организации фьючерсных торгов наибольшее приме­нение имеют следующие виды торговых поручений:

— купить или продать по биржевой цене;

— купить или продать по «наилучшей цене дня»

— исполняется по самой низкой для покупки и самой высокой для продажи цене по результатам сессий биржевого дня;

— купить или продать по определенной цене.

Выполня­ется брокером сразу же после получения или в тот момент, когда цена достигнет заданного уровня.

6.Выполнение заказа. Заказ выполняется либо в процес­се торга на бирже, либо во время между биржевыми сесси­ями. В первом случае цена влияет на цену закрытия, а во втором — она не учитывается при котировке.

7.Сведения о прошедших торгах. Биржа передает сведе­ния о заключенных фьючерсных сделках в соответствующие информационные системы, которые распространяют коти­ровки цен по всему миру.

8.Расчеты по сделкам. Указанные расчеты осуществля­ются Расчетной палатой, механизм работы которой был рас­смотрен выше.

9.Пересчет по марже, Сведения об изменении маржи сообщаются к концу биржевого дня, по истечении которого начинают действовать новые ставки маржи. Срок их дейс­твия — до очередного изменения ставок маржи. Ее перерас­чет происходит на основании ставок первоначальной маржи.

10.Довнесение средств по маржевым платежам. На ос­новании перерасчетов по марже и установления действия новых ее ставок клиент обязан довнести через посредничес­кую фирму и члена Расчетной палаты на клиринговый счет определенную сумму для обеспечения дальнейшей работы на рынке фьючерсных контрактов.

11.Поставка по фьючерсному контракту. Несмотря на фиктив­ный характер сделок фьючерсной торговли, иногда по фьючерс­ным контрактам все же происходит поставка Товара. В мировой практике биржевой торговли различают два типа поставки товара: первичную и вторичную. Первичная поставка— поставка товара на склад биржи или получение товара с биржевого склада. Вто­ричная поставка имеет место в тех случаях, когда одна и та же партия товара без изъятия со склада биржи вновь поставляется по биржевому контракту в течение того же месяца. Продавец дол­жен оплатить все расходы, соответствующие условиям поставки в течение установленного периода с даты выставления нотиса.

<< | >>
Источник: Шпаргалка по предмету Биржевое дело. 2016

Еще по теме 49. Порядок заключения и использования фьючерсных сделок на куплю-продажу фьючерсных контрактов:

  1. 1. Определение и основные признаки фьючерсного контракта. Сравнительная характеристика форвардного и фьючерсного контракта.
  2. Пример использования фьючерсного контракта в целях снижения риска
  3. 2.2 Терминология фьючерсных сделок
  4. Фьючерсный контракт
  5. 2. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
  6. 4.2. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
  7. 5.5. ДЮРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
  8. 3.3. ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
  9. Фьючерсный срочный контракт.
  10. § 47. ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫМ КОНТРАКТОМ НА ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ
  11. Глава XIII. ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
  12. 4.2. ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС
  13. 5.2. Характеристики фьючерсного контракта
  14. 2.6. ОПЦИОН НА ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ
  15. Фьючерсные контракты
  16. Лекция 5. Фьючерсные контракты
  17. 6.1. Фьючерсный контракт на акции
  18. 5. Хеджирование фьючерсными контрактами
  19. 5.1. Понятие фьючерсного контракта
  20. 7.4. Дюрация фьючерсного контракта