32. Понятие о сделках с биржевым товаром

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор, заключаемый участниками биржевой торговли в от­ношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Можно выделить две группы биржевых сделок: сделки на реальный товар и сделки без реального товара.

Сделки на реальный товар подразделяются на несколько видов: сделки «слот», или «кэш», и форвардные. В основе их выделения также лежит срок поставки. Это сделки с немед­ленной поставкой.

Следующий вид сделок с реальным товаром «форвард». При этом срок поставки может составлять 3-7 месяцев. Объ­ектом может выступать как наличный товар, так и товар, ко­торый будет произведен к сроку поставки по контракту. Цены в таких сделках устанавливаются фиксированными, учитыва­ющими предстоящую динамику цен.

После поступления и оприходования товаров на склад биржи при сделках «слот» и «форвард» биржа или складское предприятие выдает владельцу товара варрант и залоговое, которое продавец хранит в банке и представляет покупателю при наступлении срока поставки товара. Продавец при этом оплачивает расходы по хранению и страхованию товара на складе. Покупатель после приобретения варранта становит­ся владельцем товара. Для этого он производит оплату че­ком, переводом денег или наличными.

Сделка с залогом — это сделка, в которой одна сторона выплачивает другой в момент заключения сделки сумму, оп­ределенную договором между ними, в качестве гарантий ис­полнения своих обязательств. Залог может обеспечивать как интересы продавца, так и интересы покупателя. Размер за­лога устанавливается сторонами сделки и может составлять любую величину, вплоть до 100 % стоимости сделки.

Сделки с премией — это сделки, при которых одна сто­рона за установленное вознаграждение (премию) получает право до определенного дня отказаться от сделки либо вы­полнить обязательство по ней.

Бартерные сделки — это товарообменные сделки с пере­дачей права собственности на товары без платежа деньгами.

Фьючерсные (срочные) сделки появляются на высшей стадии развития биржевой торговли, и их появлению предшествовали сделки на срок типа «форвард» с реальным товаром.

При заключении фьючерсных контрактов продавец не предполагает поставлять реальный товар, а по­купатель также не имеет желания заполучить реальный товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируется цена и срок поставки.

Операции хеджирования бывают двух типов: «короткое» и «длинное» хеджирование. «Короткое» означает продажу фью­черсных контрактов или хеджирование продажей. «Длинное» хед­жирование означает покупку фьючерсного контракта или хеджиро­вание покупкой. Хеджером становится продавец реального товара.

Соотношение совершаемых на биржах сделок таково, что спекулятивные и хеджевые операции составляют преоблада­ющую часть.

В зависимости от причин и целей, которые преследуются проведением операций хеджирования, различают несколько стратегий хеджирования.

Важный вид сделок современной товарной биржи— это опционные сделки. Опцион — это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финан­совых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в пределах согласованного периода времени. Риск покупателя опциона ограничен размером премии, риск продавца опциона уменьшается на размер премии.

Различают три вида опционов: опцион на покупку, опцион на продажу и двойной опцион.

Опцион на покупку (call option)— дает его покупателю право, но не обязанность купить определенный фьючерсный контракт по заданной цене в течение срока действия опциона. Опцион на продажу (put option) —-дает его покупателю право, но не обязанность продать фьючерсный контракт по фиксиро­ванной цене в течение срока действия опциона.

Двойной опцион (double option, put-and-call option) — поз­воляет его покупателю либо купить, либо продать фьючер­сный контракт по базисной цене. Используется при очень неустойчивой рыночной конъюнктуре, когда трудно прогнози­ровать движение цен.

<< | >>
Источник: Шпаргалка по предмету Биржевое дело. 2016

Еще по теме 32. Понятие о сделках с биржевым товаром:

  1. ПОНЯТИЕ И СОСТАВ БИРЖЕВОГО ТОВАРА. ХАРАКТЕРИСТИКА БИРЖЕВОГО ТОВАРА ТОВАРНЫХ БИРЖ
  2. 11. Биржевой товар. Понятие и состав.
  3. Биржевая сделка
  4. Раздел I. Срочные сделки на биржевом рынке
  5. § 1. Предмет срочной биржевой сделки
  6. Биржевые сделки на фондовой бирже
  7. 5. Особенности клиринга. Позиции по биржевым сделкам
  8. 8.10. РАСЧЕТ СДЕЛКИ «ПЛАТИ И ЗАБИРАЙ» ДЛЯ ФЬЮЧЕРСОВ НА БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ
  9. Цена биржевого товара
  10. 12. Характеристика биржевого товара на товарных биржах
  11. 29. Допуск биржевого товара к торгам
  12. Сделка срочная (форвардная) с реальным товаром
  13. 13. Ценные бумаги — биржевой товар
  14. ОСОБЕННОСТИ БИРЖЕВОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ МАСЛОЖИРОВЫХ ТОВАРОВ
  15. 64. Модели цен на основные биржевые товары
  16. ОСОБЕННОСТИ БИРЖЕВОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ ТОВАРОВ ЖИВОТНОГО ПРОИСХОЖДЕНИЯ
  17. Глава 1. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ БИРЖЕВОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ ТОВАРОВ