36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции

Клиринг — это зачет взаимных требований и обязательств.

Расчеты — это процесс выполнения обязательств, определен­ных в ходе биржевого клиринга, конечным результатом которого обычно является передача объекта биржевой сделки от продавца к покупателю, а также денежный расчет покупателя с продавцом согласно условиям контракта. Необходимость клиринга и расчетов вытекает из современной организации рыночной торговли.

Рыночная операция включает три составные части: заклю­чение сделки между продавцом и покупателем; вычисления по сделке; исполнение договора путем взаимообразной передачи товара и денежных средств. Связующим звеном между продав­цами и покупателями биржевых товаров обычно являются биржевые посредники, которые также, выступай в роли то продав­цов, то покупателей, разделены во времени и пространстве.

Таким образом, происходит обособление всех частей биржевой рыночной сделки:

— заключение договора осуществляется не между первоначальным продавцом и конечным покупателем, а меж­ду клиентами и биржевыми посредниками;

— все вычисления по сделке, выявление обязательств сторон, задействованных в ней, организуются в процессе клиринга;

— исполнение сделки проводится в процессе, который называется «расчеты».

Современные биржевые системы клиринга и расчетов стали возможны в результате существования следующих предпосылок.

1) наличие соответствующих технологических возмож­ностей для:

— преодоления фактора пространства и сокращения времени для передачи информации;

— обработки огромных массивов биржевой и сопутствую­щей информации;

— быстрой и безошибочной передачи денежных средств;

2) создание специализированных организаций и биржевых структур для клиринга и расчетов: клиринговые (расчетные) палаты, фонды-депозитарии, реестродержатели и т.

д.;

3) разработка и постоянное совершенствование механиз­мов клиринга и расчетов.

В самом обобщенном виде можно выделить следующие основные функции биржевого клиринга и расчетов: обеспечение процесса регистрации заключенных биржевых сделок; учет зарегистрированных сделок; зачет взаимных обязательств и платежей участников биржевого рынка; гарантийное обеспечение биржевых сделок; организа­ция денежных расчетов; обеспечение поставки биржевого товара по заключенной биржевой сделке.

Операции клиринга и расчетов начинаются после совершения биржевой сделки и включают прохождение ряда этапов, в которых принимают участие не только члены биржи и их клиенты, но и другие организации.

Клиринг и расчеты классифицируются в зависимости от:

а) вида биржевого товара:

—клиринг рынка ценных бумаг;

—клиринг рынка фьючерсных контрактов;

б) уровня централизации:

—клиринг отдельной биржи;

—межбиржевой национальный клиринг;

—международный клиринг;

в) обслуживаемого круга:

—клиринг между членами Клиринговой палаты;

—клиринг между членами биржи; —другие схемы.

<< | >>
Источник: Шпаргалка по предмету Биржевое дело. 2016

Еще по теме 36. Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции:

  1. Общее понятие, сущность и базовые функции финансов
  2. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков
  3. 7.3. Результаты моделирования 7.3.1. Общее описание
  4. 2. ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ МОДЕЛИ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАДАЧ
  5. ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ МЕТОДИКИ НЕЙРОННОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ
  6. 38. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг
  7. 39.Клиринг и расчеты на фьючерсном рынке
  8. 40. Основные направления развития систем клиринга и расчетов
  9. 3. КЛИРИНГ И РАСЧЕТЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ТОРГОВ СТАНДАРТНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА СПВБ
  10. ГЛАВА 4. КЛИРИНГ И РАСЧЕТЫ ПО КОНТРАКТАМ
  11. Описание игры в форме характеристической функции
  12. Подробное описание расчета VaR в технологии RiskMetrics.