загрузка...

Заключение

Результаты данной работы свидетельствуют о том, что традиционные параметрические модели, используемые для вычисления меры риска VaR и широко применяемые на развитых рынках, могут оказаться непригодны для использования на развивающихся и нестабильных рынках без тонкой настройки и постоянной корректировки параметров модели. Такие выводы сделаны на основе исследования статистических свойств исторических временных рядов, а также прогонки моделей на тестовых выборках. Показано, что применение традиционных параметрических моделей не дает надежных оценок риска.

В то же время показано, что применение полупараметрических моделей: модели, использующей теорию экстремальных значений, а также предложенной в работе модели, использующей вейвлет-анализ для непараметрической оценки волатильности, - дает хорошие результаты даже на таких рынках. Более того, при многокритериальном анализе эффективности данные модели VaR также доминируют традиционные модели, в том числе и на стабильных рынках. Полученные результаты позволяют сделать вывод о применимости предложенной модели расчета VaR для портфелей, состоящих из инструментов, относящихся к разнородным рынкам: как к стабильным, так и к развивающимся.

<< |
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме Заключение:

  1. Общая схема заключения кредитного договора. На что следует обратить особое внимание до заключения кредитного договора
  2. 41. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  3. 5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  4. Заключение
  5. Заключение
  6. 4.2.7. Заключение
  7. 4 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  8. 6. Аудиторское заключение
  9. ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
  10. Часть XI ЗАКЛЮЧЕНИ
  11. 5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  12. Наличие аудиторских заключений
  13. 21.1. Назначение аудиторского заключения
  14. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  15. "Дилемма заключенного"
  16. 3. Заключение договора
  17. Заключение
  18. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  19. 2.5 Аудиторское заключение