Заключение

Результаты данной работы свидетельствуют о том, что традиционные параметрические модели, используемые для вычисления меры риска VaR и широко применяемые на развитых рынках, могут оказаться непригодны для использования на развивающихся и нестабильных рынках без тонкой настройки и постоянной корректировки параметров модели. Такие выводы сделаны на основе исследования статистических свойств исторических временных рядов, а также прогонки моделей на тестовых выборках. Показано, что применение традиционных параметрических моделей не дает надежных оценок риска.

В то же время показано, что применение полупараметрических моделей: модели, использующей теорию экстремальных значений, а также предложенной в работе модели, использующей вейвлет-анализ для непараметрической оценки волатильности, - дает хорошие результаты даже на таких рынках. Более того, при многокритериальном анализе эффективности данные модели VaR также доминируют традиционные модели, в том числе и на стабильных рынках. Полученные результаты позволяют сделать вывод о применимости предложенной модели расчета VaR для портфелей, состоящих из инструментов, относящихся к разнородным рынкам: как к стабильным, так и к развивающимся.

<< |
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме Заключение:

  1. Общая схема заключения кредитного договора. На что следует обратить особое внимание до заключения кредитного договора
  2. 41. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  3. 5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  4. Заключение
  5. Заключение
  6. 4.2.7. Заключение
  7. 4 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  8. 6. Аудиторское заключение
  9. Дилемма заключенных
  10. ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
  11. Часть XI ЗАКЛЮЧЕНИ
  12. 5 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  13. V. Свобода заключения договоров
  14. Наличие аудиторских заключений
  15. 21.1. Назначение аудиторского заключения
  16. Типы аудиторских заключений
  17. АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  18. Аудиторское заключение по финансовой отчетности.
  19. "Дилемма заключенного"