загрузка...

Расчет VaR методом Монте-Карло

Метод Монте-Карло является самым сложным методом расчета VaR, однако его точность может быть значительно выше, чем у других методов. Метод Монте-Карло подразумевает осуществление большого количества испытаний - разовых моделирований развития ситуации на рынках с расчетом финансового результата по портфелю. В результате проведения данных испытаний будет получено распределение возможных финансовых результатов, на основе которого путем отсечения наихудших согласно выбранной доверительной вероятности может быть получена VaR-оценка.

Также как и для параметрического VaR использование метода Монте-Карло подразумевает построение следующих моделей:

· модель зависимости стоимости финансового результата по портфелю от изменений факторов риска;

· модель волатильностей и корреляций факторов риска.

Метод Монте-Карло не подразумевает свертывания и обобщения формул для получения аналитической оценки портфеля в целом, поэтому и для результата по портфелю и для волатильностей и корреляций можно использовать значительно более сложные модели. Так как оценка VaR методом Монте-Карло практически всегда производится с использованием программных средств, данные модели могут представлять собой не формулы, а достаточно сложные подпрограммы.

Т.е. метод Монте-Карло позволяет использовать при расчете рисков модели практически любой сложности.

Преимущества метода Монте-Карло: Возможность расчета рисков для нелинейных инструментов. Возможность использования любых распределений. Возможность моделирования сложного поведения рынков - трендов, кластеров высокой или низкой волатильности, меняющихся корреляций между факторами риска, сценариев "что-если" и т.д. Возможность дальнейшего, практически ничем не ограниченного развития моделей.

Недостатки метода Монте-Карло: Сложность реализации. Требует мощных вычислительных ресурсов. Сложность для понимания топ-менеджментом. При простейших реализациях может оказаться близок или к историческому или параметрическому VaR, что приведет к наследованию всех их недостатков. Вероятность значимых ошибок в используемых моделях.

<< | >>
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме Расчет VaR методом Монте-Карло:

  1. В чем суть метода Монте-Карло?
  2. Имитационное моделирование методом «Монте-Карло».
  3. 3. Метод Монте-Карло.
  4. 2.2.2. Метод Монте-Карло
  5. 10-2. МОДЕЛЬ МОНТЕ-КАРЛО
  6. Имитационное моделирование Монте-Карло
  7. Система национальных счетов (СНС). Валовый внутренний продукт (ВВП) и другие показатели СНС. Принципы расчета ВВП. Расчет ВВП производственным методом. Расчет ВВП по расходам и доходам
  8. Эмпирический анализ трансмиссионных механизмов денежно-кредитной политики Банка РоссииАнализ механизмов денежной трансмиссии в рамках VAR-подхода
  9. Метод расчета денежного оборота.
  10. Методы расчета цены.
  11. Метод расчета покрытия расходов.
  12. 2.5 МЕТОДЫ РАСЧЕТА РИСКОВ
  13. 9.10.1 Методы расчета прибыли
  14. Классификация расчетов по методам
  15. Методы расчета цены
  16. I. Довоенные расчеты методом распределенного дохода
  17. 25. Методы расчета ВВП по доходам и расходам.
  18. § 3. Методы платежей и расчетов
  19. § 3. Методы платежей и расчетов