2.3. Исследование рынков FOREX

Характеристики исследуемых рынков FOREX проиллюстрируем на примере исследования временных рядов DEM/USD и RUR/USD.

Результаты тестов на нормальность

Асимметрия Эксцесс
DEM/USD -0.1780 3.8309 0.9950
RUR/USD 1.7762 21.3974 0.7344

Для ряда DEM/USD эти результаты свидетельствуют о хорошей близости распределения к нормальному. Этот же результат дает и исследование квантиль-графика, хорошо аппроксимируемого прямой для умеренных значений квантилей (см. рис. 3). Для больших квантилей распределение лишь незначительно отличается от нормального. То, что эмпирические квантили больше теоретических для малых значений квантилей (левая часть графика) и меньше теоретических для больших (правая часть), свидетельствует о том, что на обоих «хвостах» реальное распределение «тяжелее», чем нормальное. Вид эмпирической средней функции превышения также подтверждает близость к нормальному распределению (см. рис. 4).

Для ряда же RUR/USD за период с августа 1998г.

по декабрь 1999г. результаты тестов на нормальность свидетельствуют о том, что распределение далеко от нормального. Это подтверждает и исследование квантиль-графика (рис. 5), где уже для сравнительно небольших значений квантилей наблюдаются существенные отклонения. По характеру графика можно судить о наличии у распределения крайне «тяжелых хвостов». По характеру средней функции превышения (рис. 6) можно сделать вывод о близости распределения к распределению Вейбулла. Чтобы проверить это предположение, построим квантиль-график теперь уже для распределения Вейбулла (рис. 7). Из данного графика видно, что распределение Вейбулла весьма хорошо соответствует реальному распределению для практически всех квантилей. Здесь надо заметить, что квантиль график строился только для положительных элементов выборки, так что левая часть графика – фактически центральная часть всего распределения - для анализа не используется.

Рис. 3. Квантиль-график для DEM/USD

Рис. 4. Эмпирическая средняя функция превышения для ряда DEM/USD

Рис. 5. Квантиль-график для нормального распределения и ряда RUR/USD

Рис. 6. Средняя функция превышения для USD/RUR

<< | >>
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме 2.3. Исследование рынков FOREX:

  1. 6. Исследование товарных рынков (оценка емкости и конъюнктуры).
  2. 2.4. Исследование товарных рынков.2.4.1. Изучение товарной структуры рынка.
  3. Понятие о рынке FOREX, ликвидность
  4. Влияние крупных рынков emerging markets на развитие более мелких рынков.
  5. Валюты FOREX
  6. Время работы рынка FOREX
  7. § 2. Развитие рынков срочных сделок (рынков деривативов)
  8. ЧТО ТАКОЕ FOREX
  9. За кулисами FOREX
  10. ЗАЧЕМ НУЖНО ЗНАТЬ РАСПИСАНИЯ НА FOREX
  11. Ринок „Forex”.
  12. КАК РАБОТАТЬ НА РЫНКЕ FOREX