3. Хеджирование продажей опциона типа "колл".

Владелец американского опциона типа "колл" имеет право (но не обязан) в любой момент времени купить фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене исполнения опциона). Т.о., владелец опциона может исполнить его, если текущая фьючерсная цена больше цены исполнения.
Для продавца опциона ситуация обратная - за полученную при продаже опциона премию он берет на себя обязанность продать по требованию покупателя опциона фьючерсный контракт по цене исполнения. Гарантийный депозит по проданному опциону типа "колл", рассчитывается аналогично гарантийному депозиту на проданный фьючерсный контракт. Т.о., эти две стратегии во многом схожи; отличие их заключается в том, что получаемая продавцом опциона премии ограничивает его доход по срочной позиции; в результате, проданный опцион компенсирует снижение цены товара на величину, не большую, чем полученная им премия.
<< | >>
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме 3. Хеджирование продажей опциона типа "колл".:

  1. 2. Хеджирование покупкой опциона типа "пут".
  2. Приложение З Задачи и упражнения по дисциплине "Экономическая теория" по программе подготовки бакалавра по направлению 521600 "Экономика"
  3. "ФУРГОНЫ С ОРКЕСТРОМ" И "МЫЛЬНЫЕ ПУЗЫРИ"
  4. Модель Блэка-Шоулса. "Греческие" параметры риск-менеджмента, хеджирование при бюджетных ограничениях и с учетом дивидендов. Оптимальное инвестирование.
  5. Приложение N 4 Анализ счета 91/1 по субконто "Прочие доходы и расходы за I квартал 20xx г. ООО "Наша фирма"
  6. Приложение N 7 Анализ счета 91/2 по субконто "Прочие доходы и расходы за I квартал 20xx г. ООО "Наша фирма"
  7. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Газпром" за 2007 г.
  8. 1. Анализ финансового положения ОАО "Газпром"
  9. "Для упрощенного расчета рычага можно использовать MS Excel..."
  10. 1.3. Теория "случайных событий" и Геометрия Частей
  11. Групповая дискуссия, или метод "фокус-группы", -
  12. Предмет, методы учебной дисциплины "Государственные и муниципальные финансы"
  13. Как получить информацию о "своем" рынке
  14. Методология совершенствования управления "Тренинг-метод "
  15. Приложение N 6 Журнал-ордер и Ведомость по счету 01/1 за I квартал 20xx г. ООО "Наша фирма"