2. Хеджирование покупкой опциона типа "пут".

Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене исполнения опциона). Купив опцион этого типа, продавец товара фиксирует минимальную цену продажи, сохранив за собой возможность воспользоваться благоприятным для него повышением цены. При снижении фьючерсной цены ниже цены исполнения опциона, владелец исполняет его (или продает), компенсируя потери на рынке реального товара; при повышении цены, он отказывается от своего права исполнить опцион и продает товар по максимально возможной цене. Однако, в отличие от фьючерсного контракта, при покупке опциона выплачивается премия, которая пропадает при отказе от исполнения. Гарантийного обеспечения купленный опцион не требует. Т.о., хеджирование покупкой опциона типа "пут" аналогично традиционному страхованию: страхователь получает возмещение при неблагоприятном для него развитии событий (при наступлении страхового случая) и теряет страховую премию при нормальном развитии ситуации.
<< | >>
Источник: Лекции по управлению в банковской сфере. 2016

Еще по теме 2. Хеджирование покупкой опциона типа "пут".:

  1. 3. Хеджирование продажей опциона типа "колл".
  2. Приложение З Задачи и упражнения по дисциплине "Экономическая теория" по программе подготовки бакалавра по направлению 521600 "Экономика"
  3. "ФУРГОНЫ С ОРКЕСТРОМ" И "МЫЛЬНЫЕ ПУЗЫРИ"
  4. Модель Блэка-Шоулса. "Греческие" параметры риск-менеджмента, хеджирование при бюджетных ограничениях и с учетом дивидендов. Оптимальное инвестирование.
  5. Приложение N 4 Анализ счета 91/1 по субконто "Прочие доходы и расходы за I квартал 20xx г. ООО "Наша фирма"
  6. Приложение N 7 Анализ счета 91/2 по субконто "Прочие доходы и расходы за I квартал 20xx г. ООО "Наша фирма"
  7. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Газпром" за 2007 г.
  8. 1. Анализ финансового положения ОАО "Газпром"
  9. "Для упрощенного расчета рычага можно использовать MS Excel..."
  10. 1.3. Теория "случайных событий" и Геометрия Частей